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財務風險的問題范文第1篇

關鍵詞：經營狀況分析 規(guī)避風險 風險監(jiān)控措施

中圖分類號：F406.72 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）11-152-01

一、研究財務風險監(jiān)控的意義

隨著我國社會主義市場經濟體制的建立和發(fā)展，尤其是資本市場的迅速發(fā)展，一部分上市公司和大型集團公司的經營管理逐步由資產經營為主轉變?yōu)橘Y本經營為主，率先進入財務導向的企業(yè)管理階段，不久我國大多數企業(yè)將逐步進入財務導向型的企業(yè)管理階段。在這種經濟背景下，企業(yè)財務管理將成為企業(yè)管理中的核心問題。

企業(yè)要進行有效的財務管理，必須了解風險的來源和特征，正確預測、衡量財務風險，進行適當的控制和防范，健全風險管理機制，將損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。只有加強財務風險管理，建立相應的財務風險管理機制，才能為企業(yè)創(chuàng)造安全的生存環(huán)境。因此，研究財務風險與防范控制財務風險就顯得尤為必要。

財務風險是指企業(yè)因為舉債經營而導致的風險，它主要表現為財務支付風險和財務結構風險。在具體的監(jiān)控和防范措施上，主要可以從以下三個方面著手：預警模型核心財務指標的監(jiān)控、財務支付風險的監(jiān)控和財務結構風險的監(jiān)控。

二、財務風險監(jiān)控的分類與對策

1.核心財務指標的監(jiān)控。核心財務指標是指那些與企業(yè)的發(fā)展息息相關的財務指標，具體說來，包括財務預警模型中的預警指標和其他一些核心財務指標。在監(jiān)控判別標準方面，除了判別數值可以作為監(jiān)控依據之外，還可以選擇預警模型判別法。而且，核心財務指標的監(jiān)控不僅要監(jiān)控其動態(tài)的變化過程，更要關注變化幅度和導致原因，以便準確地判斷警度，尋找改進良方。核心財務指標的監(jiān)控是財務風險監(jiān)控與防范的一個重要環(huán)節(jié)，因為大多數企業(yè)財務風險都是從核心財務指標的惡化開始的。如果我們能夠在這一環(huán)節(jié)嚴把關口，就能夠有效識別和防范財務風險，盡早發(fā)現財務危機的苗頭，將財務風險扼殺在萌芽狀態(tài)。

2.財務支付風險的監(jiān)控。財務支付風險主要是指企業(yè)無法償還到期債務的風險，它可以通過以下幾個指標加以監(jiān)測和控制：

（1）現金流動能力。現金流動能力是指企業(yè)年度現金流入總量能否保證各項生產要素購置以及交納稅費、利潤、結欠的購貨款和償還貨款本息等現金流出的需要。如果不能保證需要則應引起管理層的高度注意。主要考核的財務指標是企業(yè)每股經營現金流量。

（2）資產變現能力。資產變現能力是指企業(yè)在需要支付現金時能否及時將資產轉換為現金。分析企業(yè)的資產變現能力需要分析流動資產各構成項目的質量和比重，是否存在應收賬款數額很大，賬齡很長或大量未處理的存貨。如果有，也應該引起企業(yè)監(jiān)管層的重視。主要評價財務指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率等。

（3）逾期負債率。逾期負債率是衡量企業(yè)支付能力的一個重要指標，它是指企業(yè)逾期債務與總負債的比值，具體包括：未能在法定期限內付款而欠繳的稅費、欠付投資者的利潤、欠供應商的貨款、欠銀行的貸款本息等等。這些都是企業(yè)發(fā)生危機的直接“導火線”，是企業(yè)發(fā)生危機最直接表現。它直接影響企業(yè)的信用，最終會導致企業(yè)破產。所以管理層應密切關注企業(yè)是否存在大量逾期負債。

3.財務結構風險的監(jiān)控。財務結構風險是指企業(yè)由于各財務項目結構不合理、比例不匹配而導致財務調度不靈、現金支付困難、資產利用率不高、效益低下等風險和損失。財務結構是否合理對企業(yè)經濟效益的影響不是一朝一夕的事情，而會產生長遠的影響。合理的財務結構會引導企業(yè)進入良性循環(huán)，而不合理的財務結構則會導致企業(yè)經營管理的不協調，最終滑向惡性循環(huán)的不歸路。所以，管理層應該在日常經營管理中，注意企業(yè)以下幾方面是否合理：

（1）資產結構。資產結構是指企業(yè)各類資產之間的比例關系，即短期資產與總資產、長期資產和總資產、對外投資與總資產的比率是否合理等。資產結構合理與否直接影響企業(yè)經濟效益的高低，也隱藏了企業(yè)的經營風險和市場風險。主要原因如下：其一，資產的流動性和盈利性存在一定的此消彼長的關系。企業(yè)為了追求高盈利并防止償債風險，就必須保持合理的比例。流動資產比重偏低，資產的流動性不強，就有可能會出現短期償債風險；流動資產較多，企業(yè)就會因為資產具有很高的流動性而影響其盈利性。而且，企業(yè)的流動資產比重較大，很可能說明企業(yè)存在大量存貨積壓或者存在大量的未收回的應收賬款。其二，如果對外投資數額過大，不僅企業(yè)的主業(yè)不突出，而且也會存在很大的風險。因為對外投資本身也是一類風險極高的資產。其三，各類資產內部的各個項目也必須保持一個合理的比例，否則，同樣也存在風險。

（2）負債結構。由于財務杠桿效應的存在，企業(yè)舉債經營對于擴大經營規(guī)模無疑是一個很好的經營策略。但是，如果企業(yè)過度舉債，不僅會因財務結構存在風險而造成再融資的困難，而且沉重的舉債成本也會給企業(yè)造成很大的壓力，進而會影響企業(yè)總體的經濟效益。然而，企業(yè)在起步階段或者周轉不靈時往往傾向于過度負債，這往往是企業(yè)危機爆發(fā)的根源。同樣地，在關注整體負債結構的同時，我們還需要關注每一項負債的內部結構是否合理。

（3）應收賬款結構。應收賬款結構主要是為了衡量企業(yè)的壞賬風險。壞賬風險主要指的是企業(yè)持有的各種債權到期收不回來的風險。通過對企業(yè)應收賬款、預付賬款的賬齡分析，了解企業(yè)存在壞賬風險的程度和比率，提醒或者建議管理層采取強有力的措施，加強企業(yè)債權的管理。

（4）外匯債權債務結構。近幾年來，國際金融市場的波動越來越大，使得不少企業(yè)為此蒙受巨大損失。合理的外匯債權債務結構對于防范匯率風險有著重要的意義。所以，我們有必要關注企業(yè)是否持有過量的外匯資產或者外匯負債，因而面臨著直接或者間接的匯率風險，同時還需要關注企業(yè)有無避險措施。

（5）非周轉型債務負擔。周轉型債務負擔是指企業(yè)為了正常經營活動周轉的需要而發(fā)生的負債，而非周轉型債務負擔則是由于企業(yè)資產結構不合理或者經濟效益低下而發(fā)生的超正常業(yè)務需要的債務負擔。因此，我們經常會采用非周轉型債務負擔來衡量企業(yè)資產結構是否合理。其計算通常將企業(yè)負債進行分類，看哪些負債是企業(yè)正常經營活動引起的，哪些負債是經營管理不善造成的。主要應關注企業(yè)是否存在“短債長投”的行為或者存貨積壓占用資金的現象。

針對企業(yè)的風險點，一般采取的風險監(jiān)控措施很多，但是在具體執(zhí)行中應當注重根據實際情況來進行措施的制定，不可以盲目實施，否則會起到相反作用。

參考文獻：

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6.王旭.論現代企業(yè)集團財務控制系統的建設[J].上海經濟，2001（2）

財務風險的問題范文第2篇

關鍵詞：醫(yī)院；財務風險；類型；原因；防范；措施

中圖分類號：R197 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-0308-02

隨著我國醫(yī)療體制改革的不斷深入，醫(yī)院的經營環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化，再加上受醫(yī)院財務管理的影響，經營中出現的財務風險越來越多，例如投資活動風險、籌資活動風險以及系統性風險等風險，這些風險直接影響了醫(yī)院的正常經營。因此在市場經濟競爭不斷激烈的背景下，醫(yī)院管理者必須要進一步分析引發(fā)醫(yī)院財務風險的原因，然后針對財務風險類型以及財務風險原因制定科學合理的防范措施，只有這樣才能在最大程度上降低財務風險給醫(yī)院帶來的影響，提高綜合競爭力，保證醫(yī)院的健康穩(wěn)步發(fā)展。

一、醫(yī)院財務風險的識別分析

隨著經營環(huán)境的不斷變化以及市場競爭的不斷激烈，醫(yī)院出現的財務風險也越來越多，主要表現為以下幾種類型：

（一）系統性風險

醫(yī)院系統性風險就是由經濟政策、社會環(huán)境等因素引起的，近年來隨著我國經濟的飛速發(fā)展與我國醫(yī)療體制改革的不斷深入，國家對于醫(yī)療領域的重視度越來越高，并且行政干預的手段也越來越多，這就對醫(yī)院財務風險帶來了不同程度的影響，嚴重影響醫(yī)院的和諧穩(wěn)定發(fā)展。

（二）籌資活動風險

醫(yī)院籌資活動風險就是指醫(yī)院為了發(fā)展借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和醫(yī)院利潤的可變性，是現代醫(yī)療體制改革背景下經常出現的一種財務風險。面對激烈的競爭，醫(yī)院要想取得更大的發(fā)展就必須要對醫(yī)院的基礎設施進行及時更新，但是隨著醫(yī)療體制改革的不斷深入，國家給予醫(yī)院的補貼款越來越少，因此很多醫(yī)院開始通過各種渠道進行融資，這就會在一定程度上增加了醫(yī)院的財務壓力，增加了醫(yī)院財務風險的發(fā)生率。

（三）投資活動風險

醫(yī)院投資活動風險就是指在醫(yī)院投資活動過程中，由于受到各種因素的影響而導致收益損失甚至本金損失的風險，這也是現代醫(yī)院經常出現的財務風險之一。很多醫(yī)院迫于經營壓力開始了投資活動，例如有些醫(yī)院為了提升醫(yī)院名聲開始投資大量資產進行固定資產建設以及購買先進的醫(yī)療設備，但是這些投資活動一旦出現問題，就會使醫(yī)院陷入財務危機，影響了醫(yī)院的健康發(fā)展。

二、目前我國醫(yī)院財務風險管理存在的主要問題

由于經營環(huán)境的不斷變化，引起醫(yī)院財務風險的因素越來越多，主要包括以下幾個方面的原因。

（一）醫(yī)院財務人員缺乏風險意識

受我國計劃經濟的影響，醫(yī)院的各項資金都是由政府財政部門撥付的。因此，一些醫(yī)院的財務人員缺乏必要的財務風險意識，這在一定程度上增加了醫(yī)院財務風險的發(fā)生率。例如很多醫(yī)院財務管理人員缺乏財務風險意識致使被動的執(zhí)行相關的財務會計制度，沒有對新財務會計制度形成正確的認識，進而在醫(yī)院財務風險控制中缺乏主動性與積極性，這就加大了醫(yī)院財務風險發(fā)生的可能性，影響了醫(yī)院的發(fā)展。

（二）缺乏完善的財務控制制度

缺乏完善的財務控制制度是引起醫(yī)院財務風險的主要因素之一，在實際調查中發(fā)現，很多醫(yī)院還沒有建立比較完善的財務控制制度，在很大程度上影響了醫(yī)院財務管理的效果。例如到目前為止，很多醫(yī)院都沒有建立財務管理責任制度，這樣就無法將財務管理的責任落實到每個部門以及每位職工，這就在很大程度上影響了財務管理的效果，增加了財務風險的發(fā)生率。還有很多醫(yī)院缺乏財務管理監(jiān)督制度，沒有組織專門的人員對醫(yī)院財務管理工作進行嚴格的監(jiān)督，這就在一定程度上致使醫(yī)院財務工作隨意性比較強，嚴重影響了財務管理的質量，為醫(yī)院財務風險的發(fā)生埋下了隱患。

（三）資金結構不合理

醫(yī)院資金結構就是指醫(yī)院各種資金的構成及其比例關系，合理的資金結構能夠保證醫(yī)院的利潤。近年來隨著我國經濟的不斷發(fā)展，醫(yī)院的競爭壓力越來越大，很多醫(yī)院都在大肆進行基礎設施建設以及醫(yī)療設備的購買，而這些投資都需要大量的資金，但是醫(yī)院自有的資金卻無法滿足醫(yī)院投資對資金的需求，這時醫(yī)院開始通過銀行貸款進行融資，這就在很大程度上增加了醫(yī)院的負債比例，而過高的資金負債就在很大程度上增加了醫(yī)院財務風險的發(fā)生率。

（四）醫(yī)療體制改革的不斷深入

隨著我國經濟的飛速發(fā)展，我國對于醫(yī)療衛(wèi)生的重視越來越高，新醫(yī)療體制改革也在不斷深入之中，同時對于醫(yī)院補償制度做出了很大調整，醫(yī)院只有做了比較大型的項目之后才能享受到政府部門的財政補貼。這時有些醫(yī)院為了能夠獲得政府的財政撥款而對醫(yī)療設備盲目購置，不僅僅造成了資金的浪費，還在一定程度上增加了醫(yī)院財務風險的發(fā)生率。同時隨著我國醫(yī)保預付制度的建立使得醫(yī)院的收入與現金流之間出現了很大的缺口，這就很容易致使醫(yī)院陷入資金鏈斷裂的困境，不利于其持續(xù)發(fā)展。

三、加強醫(yī)院財務風險防范的措施

（一）建立與健全財務管理系統

完善的財務管理系統能夠在很大程度上降低醫(yī)院財務風險的發(fā)生率，因此醫(yī)院管理者必須要進一步建立與健全財務管理系統。首先，醫(yī)院必須要建立完善的財務管理制度，一方面要建立財務管理責任制度，將醫(yī)院財務管理責任落實到每個部門；另一方面還要建立財務管理監(jiān)督制度，對醫(yī)院財務管理工作進行嚴格監(jiān)督，這樣可以有效提升醫(yī)院財務管理水平，降低醫(yī)院財務風險。其次醫(yī)院管理者還必須要樹立全員財務風險意識，提高醫(yī)院職工在醫(yī)院財務風險管理中的參與性，這樣可以有效提高醫(yī)院財務風險管理水平，進而能夠有效降低醫(yī)院財務風險的發(fā)生率，提高醫(yī)院的綜合競爭力。

（二）重視醫(yī)院預算編制，加強醫(yī)院預算執(zhí)行力度

科學合理的預算編制能夠在很大程度上防止醫(yī)院盲目投資現象的出現，進而能夠有效降低醫(yī)院財務風險的發(fā)生概率。首先，醫(yī)院管理者必須要加強預算的重視，應該組織專門的人員根據醫(yī)院的發(fā)展目標來編制醫(yī)院預算，對于那些不符合要求的支出結構要進行及時的調整，以實現醫(yī)院資本結構的合理性，這樣可以在很大程度上提高醫(yī)院預算編制的科學性與合理性。其次，醫(yī)院還必須要進一步加強預算執(zhí)行力的建設，因此在預算執(zhí)行過程中會受一些因素的影響而出現偏差，因此醫(yī)院管理者必須要建立一套完善的預算監(jiān)督體系，明確預算執(zhí)行人的責任，這樣可以在很大程度上保證醫(yī)院預算方案的有效執(zhí)行，降低醫(yī)院財務風險的發(fā)生率。

（三）提高科學決策水平

科學合理的財務決策能夠在很大程度上提高醫(yī)院財務管理的水平，降低醫(yī)院財務風險的發(fā)生概率，因此醫(yī)院必須要進一步提高醫(yī)院財務決策水平。首先要強化科學決策意識，將科學態(tài)度貫穿醫(yī)院財務決策的全過程，用科學的思想去思考醫(yī)院的財務策劃，用科學的手段去設計醫(yī)院的各種財務決策方案，用科學的方法去實施財務決策，這樣可以有效提高醫(yī)院財務決策的科學性。其次，在醫(yī)院融資決策過程中必須要充分考慮各種融資模式的優(yōu)劣勢，根據醫(yī)院的財務情況選擇合適的融資渠道，這樣可以有效降低醫(yī)院的融資風險。

（四）培養(yǎng)高素質的財務管理人員

高素質的財務人員是提高醫(yī)院財務管理水平的基礎，因此醫(yī)院必須要進一步加強醫(yī)院財務管理人員素質的培養(yǎng)，首先要加強財務管理人員財務管理專業(yè)知識的培養(yǎng)，使每一位財務管理人員能夠掌握完善的財務管理知識，這樣可以有效提高醫(yī)院財務管理的水平。其次，醫(yī)院還要加強財務管理人員處理突發(fā)事故能力的培訓，這樣可以使財務管理人員能夠及時有效的處理醫(yī)院財務管理中出現的突發(fā)事故，進而能夠在很大程度上提高醫(yī)院財務管理質量。最后，醫(yī)院管理者還必須要進一步加強醫(yī)院財務管理人員職業(yè)素質的培訓，使每一位財務管理人員都具備較高的職業(yè)素養(yǎng)，進而在醫(yī)院財務管理過程中能夠堅持公正、公平與公開的原則，從而能夠在很大程度上保證醫(yī)院財務管理的質量，降低醫(yī)院財務風險的發(fā)生概率，保證醫(yī)院的健康穩(wěn)步發(fā)展。

財務風險的問題范文第3篇

關鍵詞：財務風險；套期保值；期貨

隨著經濟全球化的加快，企業(yè)經營活動風險不斷加大。尤其是涉及大宗商品購銷或外匯的企業(yè)，產能過剩、原料不足和終端限價銷售讓許多企業(yè)陷入風險困局。如何降低風險、鎖住成本，獲得預期利潤成為管理層急需解決的現實問題。在實踐中，利用金融衍生工具對沖風險，進行套期保值，成為破解企業(yè)風險困局的有效途徑。

一、套期保值

1.套期保值概念

從期貨專業(yè)角度看，套期保值是指生產經營者在現貨市場上買進或賣出一定數量的現貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當，但方向相反的期貨商品（期貨合約），其可以用一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，從而達到規(guī)避價格波動風險的目的。

從財務專業(yè)角度看，其是指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，運用套期工具的公允價值、現金流量變動，預期抵消被套期項目公允價值或現金流量變動。

綜上所述，套期保值是把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其買進或售出的價格進行鎖定的交易活動。

2.套期保值分類

從期貨專業(yè)角度套期保值分為買入保值、賣出保值。

從財務專業(yè)角度分為公允價值套期、現金流套期、境外經營凈投資套期。

企業(yè)應結合所處的市場環(huán)境及金融形勢，適時采取套期保值操作。企業(yè)無論采用買入保值或賣出保值，都是對其經營中的公允價值、現金流、外匯風險進行保值。

3.套期保值作用

套期保值最突出的作用就是可以為經營者提供規(guī)避風險的工具，即經營者可以通過在期貨市場上進行套期保值業(yè)務來規(guī)避現貨交易中價格波動的風險，鎖定成本，實現預期利潤，平滑企業(yè)財務曲線，從而破解企業(yè)風險困局。

二、套期保值對企業(yè)財務風險的規(guī)避作用

財務風險包括價格風險、存貨管理風險、流動性風險（現金流風險）、投資風險、籌資風險等。

1.價格風險

價格風險的源頭是價格波動。期貨市場在公平、公開、公正的“三公”市場環(huán)境及嚴格的監(jiān)管制度下，其價格發(fā)現的功能更為透明。期貨市場的價格能夠較理性反映現貨市場的價格走勢，不僅可以為決策層提供當前的價格，還能為供、產、銷各個環(huán)節(jié)展示價格變化的趨勢，消除價格遲滯帶來的資金需求。企業(yè)經營鏈中的上述風險，都可以通過套期保值來規(guī)避。套期保值能夠較好地規(guī)避現貨價格波動的不確定性，可以鎖定成本、利潤，從而改善企業(yè)的盈利能力。

在境外成熟期貨市場中，現貨企業(yè)對于期貨交易有著較為成熟的認識，也樂于運用期貨工具為現貨經營提供保障。據統計，美國有逾60%現貨企業(yè)運用期貨工具進行套保。

2.存貨管理風險

企業(yè)的流動資產中，存貨所占比例最大。企業(yè)為了保證生產經營戰(zhàn)略目標的快速實現，及受市場價格上漲的預期，往往會提前儲備，造成存貨規(guī)模上漲。由于存貨太多，此時價格下跌風險是企業(yè)面臨的急需解決的難題。

例如，2013年4-5月的黃金大跌行情，面對黃金價格巨幅波動，由于沒有開展黃金期貨來進行套期保值，使得不少公司面臨劫難而束手無策。金價急跌之后，各大黃金公司旗下的巨額存貨成為未來業(yè)績的隱形“殺手”。金價形成趨勢性下跌后，各公司的黃金儲備被迫成為高價庫存。如此將不得不計提巨額存貨減值準備，這一切都會使企業(yè)蒙受損失，形成存貨風險，從而拖累公司業(yè)績。

基于存貨風險，企業(yè)可以采取買現貨、拋等量期貨的策略，將企業(yè)面臨的現貨絕對價格波動風險轉化為相對的基差變動風險。不僅能提高資本使用效率，還可以使企業(yè)有更靈活的定價權，大大降低庫存管理成本。

3.流動性風險

流動性風險是指企業(yè)資金供給無法滿足資金需求而導致財務困境的可能性。流動性風險的關鍵是現金流風險，因為資金周轉不靈會威脅到企業(yè)的生存，直接導致企業(yè)破產。套期保值是企業(yè)穩(wěn)定現金流，進而創(chuàng)造穩(wěn)定收益的必要措施。其可以對企業(yè)未來會引發(fā)現金流變動的預期風險進行保值，從而使風險納入管理；并保持經營各環(huán)節(jié)資金供求的動態(tài)平衡，做到實物流和資金流的相互協調，促進資金合理循環(huán)和周轉，提高資金使用效率，對企業(yè)的資金起到一個很好的保護作用。

4.投資風險

投資風險指企業(yè)投入一定資金后，因市場價格需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。

例如，保險企業(yè)資金投資股票后，由于股票市場的持續(xù)低迷，會形成投資風險。為了規(guī)避這一風險，保險企業(yè)可以在期貨市場做空，將股票市場的價格風險規(guī)避掉。

套期保值作為一種對沖工具，不一定要等到現貨交割才完成保值行為，而可根據現貨價格和期貨價格變動，進行多次的停止或恢復保值的活動，不但能有效的降低風險，同時還能保證獲取一定的資金投資收益，對沖企業(yè)的投資風險。

5.籌資風險

籌資活動不僅是企業(yè)經營的起點，也是企業(yè)整個經營的基礎。隨著金融危機的蔓延，國內進出口貿易企業(yè)大多面臨著籌資成本增加、資金周轉困難等局面。套期保值可以增強企業(yè)的籌資能力，降低企業(yè)的籌資成本。

保值者可將套期保值視為融資管理工具，因為經過套期保值后，保值者由此可以獲得較高的資信與資金支持。例如對于原材料生產商，其注冊的標準倉單可以作為質押向銀行貸款，期貨公司、客戶、銀行三方合作，通過銀行直接融資。因為有期貨公司監(jiān)督客戶的套期保值進行風險控制，質押率可以大幅度提高，銀行愿意放大商品的擔保價值至80%-90%，從而緩解企業(yè)流動資金的壓力。

在國外，套期保值融資服務已經非常盛行。Intl FCStone（國際資產控股公司）為客戶提供倉單融資服務，符合條件的谷物收購站最多可獲得相當于貨物價值90%的質押款套期保值，可以在很大程度上降低企業(yè)利潤和現金流的波動性，增強債務人和上下游對企業(yè)的信心，保證企業(yè)有充足的現金流來應付危機事件，降低破產風險。

三、套期保值市場自身的風險防范

在經濟活動中無時無刻不存在風險。套保一方面可以為企業(yè)破解風險困局，但其本身也具一定風險性。

1.套期保值存在的風險

（1）流通量風險

流通量風險是指所選定的期貨合約無法及時以合理的價格達到建倉或平倉目的的風險。為了規(guī)避此風險，應盡量選擇交易量比較大的近月合約作為套期保值合約。

（2）資金量風險

企業(yè)年初應對全年套保資金量進行預測，以減小資金壓力。當期貨價格短期內朝不利方向變動時，如沒有足夠保證金追加會被迫斬倉。所以在資金緊張時，企業(yè)可把現貨量先對沖，相應地降低套保量，從而降低套保資金占用。

（3）基差風險

在傳統的套期保值理論中，假設期貨價格與現貨價格走勢相一致，基差在合約到期時為零。但是在實際操盤中，套期保值并不會如此完美。比如金屬、農產品等商品期貨，由于供需不平衡及倉儲原因，特別是在逼倉的情況下，會導致基差變化較大，從而引發(fā)基差風險。

基差風險在期貨交易中是無法回避的。為減小基差風險，一是選擇期貨合約到期日在現貨交易日之后、且離現貨交易日最近的合約作為套保合約，二是通過觀察基差的變化來動態(tài)調整套期保值比例。

（4）投機風險

期貨投機有時能夠給企業(yè)帶來巨額的利潤，逐利的本性使企業(yè)經常放棄套期保值的宗旨，或者并不嚴格執(zhí)行套期保值方案，導致期貨操作名為套期保值，實為投機。假如一家企業(yè)因套保而出現巨額虧損，那么這家企業(yè)在制定或執(zhí)行套保方案時肯定出現了風險與收益的不對稱，年末審計人員就完全可以懷疑其套期保值的真實性。套保企業(yè)一定要提高套期保值負責人的認知能力，警惕借套期保值的名義進行投機、套利交易。

2.風險的防范措施

（1）全內部監(jiān)督管理體制和風控體系

套保企業(yè)應成立專業(yè)的期貨部門負責套保業(yè)務。機構及崗位設置應體現管理的垂直性、業(yè)務的相互制約性以及職責的分離性。交易、結算、會計核算和風控的報告路線應分開。由于保值操作對經營成果具有直接影響，因此決策層必須經過標準程序進行決策，執(zhí)行部門嚴格執(zhí)行決策方案，這是套保企業(yè)的核心原則。期貨部與財務部形成相互制衡關系，確保套期保值資金的正確流向，防止投機。財務人員必須監(jiān)督整個套保過程，要嚴格按照事先制定的套保方案操作：現貨一旦交收，不管期貨是否合約到期，都要求平倉。財務人員應起到事前監(jiān)督套保的操作是否嚴格按照企業(yè)既定的套保方案的執(zhí)行，而不要事后從核算角度去找解決問題的辦法。

（2）從監(jiān)管制度層面加以嚴控

目前監(jiān)管機構已經專門制定了一系列的專項制度作為支持，主要包括保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、每日無負債結算制度、大戶報告制度、實物交割制度、強行平倉制度、風險準備金制度、信息披露制度、會員管理制度等。這些制度是期貨交易平穩(wěn)健康高效運行的保證，能更好地認識、防范、控制風險。

（3）積極推進期貨業(yè)務線的縱深發(fā)展

日前監(jiān)管部門批準期貨公司可以成立風險管理子公司，其業(yè)務范圍包括倉單服務、合作套保、定價服務、基差交易等業(yè)務，涵蓋期貨上市品種及其產業(yè)鏈相關品種的現貨貿易、遠期交易和期貨交割等，使得套期保值業(yè)務能更深入服務實體產業(yè)經濟，鎖定預期收益，破解企業(yè)風險困局。

參考文獻：

[1]張鴻儒：套期保值[M].北京：地震出版社，2011：100.

[2]羅旭峰：套期保值策略[M].北京：中國金融出版社，2011：97.

財務風險的問題范文第4篇

[關鍵詞] 房地產企業(yè)；財務風險；問題；措施

[中圖分類號] F240 [文獻標識碼] B

一、房地產企業(yè)財務風險管理存在的問題

（一）財務管理意識薄弱的問題

我國的房地產企業(yè)大多都是家族式的企業(yè)，企業(yè)的所有權和經營權完全操作企業(yè)的最高管理層，從而導致效率低下，管理水平偏低等缺陷。而且企業(yè)橫向之間和縱向之間在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，從而造成資金使用效率低下，資金鏈斷裂，增加了企業(yè)的經營風險。同時，多數房地產企業(yè)內部財政管理大權掌控在決策者手中，重銷售輕管理的現象及其嚴重。很多往來業(yè)務都沒有記錄在冊，基本都是走形式，大多數房地產企業(yè)的賬本都一式兩份，其中一份是為應付檢查。以上因素導致了企業(yè)在核算方法上停留在簡單的收付記賬法，財務人員的財會專業(yè)知識嚴重缺乏，應用水平不高，最終使得企業(yè)財務管理停滯在較低水平。這樣就導致了財務人員制作的財務報表不能真實地反映企業(yè)的財務狀況和經營成果，企業(yè)決策者根據財務報表進行決策，就會使得財務決策失誤，進而嚴重影響企業(yè)的經營風險。

（二）不重視預算管理職能

一些房地產企業(yè)雖然口口聲聲說重視財務管理制度，但在實際管理過程中，由于對突發(fā)事件預期不足等原因，從而導致預算額度偏離實際需求，有一些企業(yè)沒有從土地成本成本、資金周轉、投資回報率等方面進行財務分析，不能將實際情況與企業(yè)財務管理相結合，只是將預算停留在具體數字和表格層面上，預算管理職能未能發(fā)揮充分的作用。很多房地產企業(yè)編制財務預算的目的僅僅是將預算任務交給財務部門進行審批、控制。由于財務部門與上級之間信息不對稱，只能根據企業(yè)申報的預算額度決定是否批準支出，不能對企業(yè)所有支出的必要性做出正確的判斷，從而影響了企業(yè)預算的執(zhí)行效果，降低了企業(yè)管理效率。

（三）企業(yè)內部財務監(jiān)控機制不健全

財務是企業(yè)資金進出的總閘門，通過財務控制可以幫助預防和化解金融風險。但在現實生活中，一些房地產公司由于管理體制、人員素質等因素的制約，財務控制往往顯得非常乏力。主要表現在企業(yè)內部財務管理無法統一，上級財會部門不能有效地管理下屬單位的財務，使得中央的調控措施和政策法規(guī)不能認真貫徹下去，資金周轉緩慢，財會信息不能及時、準確傳遞，從而削弱了企業(yè)財務的集中統一管理，這無疑對經營風險的產生起了一種“促進”作用。但是我國多數房地產企業(yè)雖建立內部監(jiān)控機制但也未嚴格執(zhí)行，特別是有的企業(yè)將管理與監(jiān)督合并在一起，使得權責不明責任很難追究，監(jiān)管機制形同虛設，由此增加了財務風險。

（四）低效的資金管理問題

資金管理是房地產企業(yè)進行財務管理活動的關鍵環(huán)節(jié)。因此，房地產企業(yè)加強資金管理有助于實現預期收益，完成既定的發(fā)展目標。大部分房地產企業(yè)沒有計劃的使用資金，在資金比較多時就隨意開支，不分必要與非必要，資金不足時很容易因無法進行資金周轉而使得企業(yè)陷入財務危機。有的企業(yè)在項目啟動前不對項目資金的使用做整體的計劃，在資金使用時只考慮對單一項目的影響，忽略了企業(yè)的整體利益。也有企業(yè)認為資金越多越好，使得企業(yè)大量的閑置資金以備不時之需，從而造成資金的嚴重浪費、資金使用效率低下。

二、加強房地產企業(yè)財務風險管理的措施

（一）優(yōu)化企業(yè)的融資行為

融資行為對于企業(yè)來說是一項非常重要的財務活動，成功的融資行為，不僅會解決企業(yè)的財務危機，還會給企業(yè)帶來巨大的利潤。然而，不恰當的融資行為，會給企業(yè)帶來巨大的風險，導致無法償還，甚至導致企業(yè)的倒閉。所以，對企業(yè)融資風險的控制是刻不容緩的，必須作為企業(yè)財務風險管理的重心工作。房地產企業(yè)本身就是資金密集、生產周期長、風險高的產業(yè)，所以公司制定合理的資金運用方案和合理的融資方案尤為重要。企業(yè)一定要選擇正確的融資方案和融資渠道，謹記融資的目的是保證經營活動的可持續(xù)。

（二）建立健全的財務風險管理機制

財務風險管理是一個識別風險和評估風險、評價風險、控制風險、處理風險損失的過程。應對財務風險的措施是在風險識別、評估和評價的基礎上進行的，所以風險識別、評估、評價是極其重要的。企業(yè)要想及時解決出現的財務風險，就需要制定詳細科學的財務計劃和方案，健全財務管理系統，對財務決策采取科學的方法。想要健全財務風險管理的機制，首先要建立科學的統計分析制度，利用現有的數據進行統計分析，從而對未來風險進行預測，目的在于及時發(fā)現問題從而采取相應的措施來控制風險。第二，建立完善的客戶管理制度，房地產企業(yè)的資金投入量很大，生產期很漫長，企業(yè)的經營活動依賴于客戶的資金，客戶信用的好與壞很大程度上決定企業(yè)的財務風險，所以對客戶的信用、資金的評估就顯得尤為重要了。第三，建立科學的內部管理制度。企業(yè)的經營決策在企業(yè)內部必須進行嚴格的評估、審查、預測，用科學的方法和多角度去分析，避免決策失誤造成風險。

（三）提高管理人員風險意識

企業(yè)的財務風險想要得到有效的治理，最好的方法是完善企業(yè)的內部管理體制。要讓企業(yè)的財務風險管理人員明確，企業(yè)的財務風險是貫穿于整個經營管理過程中的，所以財務管理人員必須在財務工作的每一個環(huán)節(jié)做好風險防范工作。完善企業(yè)內部管理體制就是完善企業(yè)內部的控制制度，提高財務管理人員風險意識和防范意識。

首先，著力加強企業(yè)財務人員的專業(yè)知識和道德水平。當前房地產企業(yè)財務人員綜合素質偏低，從而嚴重影響了企業(yè)的經濟效益和發(fā)展。房地產企業(yè)必須高度重視財會人員的素質培養(yǎng)，開展相關的業(yè)務培訓和考試，提高他們的業(yè)務水平，使財務人員能夠很好地滿足企業(yè)的需要，其中財務人員的道德水平的提高是尤為重要的。其次，完善財務管理制度。房地產企業(yè)的財務人員應該根據企業(yè)自身的經營特點和財務管理制度缺陷，在企業(yè)的經營過程中不斷地探索，從而構建內部的財務控制體系，并根據實際情況不斷的完善。在企業(yè)的資金管理中，要嚴格按照財務管理制度來直營，定期查賬對賬，對賬實不符的情況要及時查找原因。

（四）組合投資策略

由于宏觀政策對房地產行業(yè)影響很大，房地產行業(yè)不是很穩(wěn)定，所以房地產行業(yè)在進行投資時，就需要組合投資策略來降低風險系數。房地產企業(yè)通過聯營、多種經營以及對外投資等多元化的投資策略來分散企業(yè)所承擔的財務風險。尤其是當某個房地產項目的風險非常大時，企業(yè)可以通過和其他公司共同合作，從而減少了投資風險，同時也避免了投資風險過大而產生的財務危機。由于房地產市場的需求不穩(wěn)定，企業(yè)可以采取多種經營方式，比如企業(yè)可以將住房、辦公樓、商業(yè)廣場等結合兩項或者多項進行綜合開發(fā)，避免單一產品滯銷而造成企業(yè)財務損失，同時單一產品帶來的風險也能有效的規(guī)避了。所以說組合投資策略對于房地產企業(yè)規(guī)避財務風險是非常可取的手段。

[參考文獻]

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[3]鄧文歡.房地產企業(yè)財務管理現狀分析[J].企業(yè)研究，2011（22）：73

財務風險的問題范文第5篇

一、實施內控管理對企業(yè)的作用及意義

企業(yè)內控管理是以專業(yè)管理制度為基礎，以防范風險、有效監(jiān)管為目的，通過全方位建立過程控制體系、描述關鍵控制點和以流程形式直觀表達生產經營業(yè)務過程而形成的管理規(guī)范。

內部控制管理作為對企業(yè)進行全面管理的統籌性經營措施具有十分重要的功能，通過實施內部控制管理可以對各部門起到約束作用，在出現問題時及時進行內部調整，且有利于維持企業(yè)的正常運轉順利執(zhí)行經營方針以達成其經營目標，可以有效保護財務信息的真實可靠性，避免企業(yè)資產遭受不必要的風險，促進企業(yè)經營更經濟化、高效化，提高企業(yè)整體競爭能力。企業(yè)實施內控管理對于企業(yè)的發(fā)展具有積極意義。對企業(yè)在經營過程中可能面對的風險，尤其是財務風險多角度進行分析，判斷企業(yè)是否會存在潛在風險，針對存在的風險及時采取防范措施，降低其對企業(yè)的不良影響。實施內控管理能夠提高企業(yè)的會計信息考核資料等信息的可靠性和真實性，從而有助于企業(yè)做出正確的決策，以應對外部環(huán)境的變化及時規(guī)避財務風險，有利于企業(yè)的長期發(fā)展。企業(yè)的內控管理對企業(yè)各方面進行嚴格管理和控制，例如大到收入、資金支出；小到物資的采購、保管、和領用等，嚴格保護企業(yè)的財產不受侵犯。內控管理制定適合企業(yè)管理的規(guī)章制度，做到有規(guī)可依促進企業(yè)內部管理向正規(guī)化轉型，同時對企業(yè)內各工作流程以及職能、職權進行明確分工，提高企業(yè)管理效率，有利于實現企業(yè)的經營目標，保證企業(yè)經營活動和生產活動的順利進行。另外，企業(yè)的內控管理還有助于企業(yè)方針政策的順利貫徹與實施，為企業(yè)的經營活動提供重要保證。

二、財務風險防范下企業(yè)內控管理存在的缺陷

（一）企業(yè)進行內控管理的動力不足

所謂內部控制就是企業(yè)對自身進行控制和管理，企業(yè)通過努力制定一系列的規(guī)章和制度對自身的行為實施控制和束縛，顯然沒有人喜歡制定一些規(guī)章對自身實施控制，所以企業(yè)在制定控制制度方面缺乏動力。此外，企業(yè)實施內部控制所需要的成本必須由自己來承擔，加強內控管理勢必會影響到企業(yè)經濟效益，因此，雖然加強內控管理對企業(yè)的長遠發(fā)展具有重要意義，但是有的企業(yè)仍然只重視眼前利益，缺乏加強內控管理的動力。

（二）內控管理制度不完善

所謂內控管理制度既是以進行內部控制度管理為目的，制定而成的相關規(guī)章制度。企業(yè)內控管理制度不完善大部分原因是由于，企業(yè)只將工作重點放在如何增加經濟效益上，忽略了財務風險的存在以及危害，因此出現了財務風險防范缺失不能及時完善內控制度等現象。在內控制度存在缺失與漏洞的情況下，其組織架構也很難健全起來，最終使內部管理控制之成為一紙空談。監(jiān)督評價機制不健全同樣會影響內控管理制度的實施。監(jiān)督評價機制不能發(fā)揮其應有的作用就形同虛設，是否按規(guī)章操作已經沒有任何的監(jiān)督，做的好沒有獎勵，做得差也沒有懲罰，因此制度逐漸被忽略。

（三）企業(yè)員工缺乏對內控管理與財務風險防范的正確認識

由于企業(yè)員工還沒有形成風險防范意識，對內部控制管理的作用、意義認識不夠全面，忽視了內部控制對企業(yè)長遠發(fā)展存在的積極促進意義。即使企業(yè)已經制定了相應的內控制度，員工的認識度不夠在執(zhí)行上缺乏力度，其效果將會大打折扣。還有一些企業(yè)甚至根本忽略內部控制管理，只有在上級開始檢查工作時才臨時抱佛腳，員工開始有模有樣的按照內控管理制度辦事。這些認識上的偏差不僅使實施內控管理的積極作用難以發(fā)揮，還削弱了風險防范、應對能力，尤其是財務風險。

三、提高財務風險防范提高企業(yè)內控管理水平對策

（一）改善內控管理環(huán)境

企業(yè)內部環(huán)境是實施內部控制管理的基礎，是決定內部控制管理是否能夠順利開展，并成功進行風險防范的重要因素。由于各企業(yè)實際情況存在差異，因此很難有一個統一的標準規(guī)定企業(yè)的內部環(huán)境應達到何種標準，各企業(yè)應該根據實際發(fā)展情況按照自身需求制定目標。改善企業(yè)內控管理環(huán)境可以從三方面著手：第一，通過講座、會議等形式對企業(yè)管理者進行專門培訓，及時吸收先進的管理理念，提高其對對財務風險防范不及時的危害的認識，了解企業(yè)內控管理對企業(yè)長遠發(fā)展的重要作用。第二，發(fā)揮法人治理的積極作用，針對企業(yè)實際情況建立起管理結構，為有效防范風險，避免企業(yè)重大決策只有少數人決定的現象，發(fā)揮法人治理結構就非常必要，在企業(yè)進行重大決策和制定對企業(yè)有重大影響的方針制度前應采取集體決策。第三，對于沒有形成企業(yè)文化的企業(yè)，要盡快樹立起適宜自己的文化理念，已經有企業(yè)文化的企業(yè)則要迅速使其成熟并發(fā)揮其作用，在企業(yè)內形成按規(guī)辦事、按流程操作的良好風氣。

（二）根據企業(yè)特點完善內控管理監(jiān)督評價制度

企業(yè)對潛在的財務風險進行防范的過程，應制定相應的應急預案以備不時只需，還應有監(jiān)督部門進行監(jiān)督，如審計部門、財務監(jiān)察部門以及其他的內部監(jiān)督部門采取其各自的方式對其進行監(jiān)督。如發(fā)現其防范過程中存在問題，則要及時進行調整與彌補。在突發(fā)重大問題時應快速決策，采取相應的應急預案，以避免風險進一步擴大縮小企業(yè)損失，之后再對處理流程進行評價總結經驗，對風險防范存在的漏洞及時彌補。

內控管理制度的實施需要一套科學合理的監(jiān)督制度督促其運行，其成果也需要科學的評價制度進行衡量。由于企業(yè)員工存在不能正確認識監(jiān)督評價機制的情況，一味認為這套機制僅僅是為了“抓短處”，因此要改變員工這種片面的認識。監(jiān)督評價機制存在的主要目的，并不只是監(jiān)視內控管理制度的運行是否存在偏差，因此要明確獎懲對于優(yōu)秀的員工及時進行表彰與獎勵，促進員工的工作積極性，減少其對監(jiān)督評價機制的誤解與抵觸。由于監(jiān)督評價機制在管理活動中占有重要地位，為了保證職能的發(fā)揮不受影響要保持其獨立性。例如企業(yè)的會計部門只有上級審計部門進行監(jiān)督，減小企業(yè) 內部對其的影響。

（三）提高員工對內控管理的認識

員工對內控制度的重視程度，會影響到這套制度能否認真被實施。企業(yè)應注重培養(yǎng)員工的風險意識以及對內部控制正確的態(tài)度，尤其是財務部門的員工。他們直接管理著企業(yè)的資金，更應時刻保持警醒具備及時發(fā)現存在的風險，迅速判斷問題發(fā)生的根本原因，快速制定應急方案的能力。歸根結底要提高員工對內控管理的認識，必須讓他們接觸到更先進的管理理念，更新管理思想做到與時俱進。

三、結束語

在全球經濟復雜化的情況下，企業(yè)進行內控管理可以有效提高對風險的防范能力，尤其是潛在的財務風險。經過對現階段企業(yè)內控管理現狀的分析，發(fā)現一些普遍問題，例如存在的企業(yè)實施內控管理的動力不足；已實施的內控管理制度不完善；企業(yè)員工缺乏對內控管理與財務風險防范的正確認識，這些問題的存在嚴重影響了企業(yè)對財務風險防范的能力，因此必須及時解決。

參考文獻：