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自貿區金融政策范文第1篇

2013年9月27日印發公布的《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》第三條第二項對與試驗區相配套的稅收政策做出了相應規定，具體規定如下：

（一）促進投資的稅收政策

第一，注冊在試驗區內的企業或個人股東，因非貨幣性資產對外投資等資產重組行為而產生的資產評估增值部分，可在不超過5年期限內，分期繳納所得稅。

第二，對試驗區內企業以股份或出資比例等股權形式給予企業高端人才和緊缺人才的獎勵，實行已在中關村等地區試點的股權激勵個人所得稅分期納稅政策。

（二）促進貿易的稅收政策

第一，融資租賃項目稅收優惠政策。總體方案規定，將試驗區內注冊的融資租賃企業或金融租賃公司在試驗區內設立的項目子公司納入融資租賃出口退稅試點范圍。對試驗區內注冊的國內租賃公司或租賃公司設立的項目子公司，經國家有關部門批準從境外購買空載重量在25噸以上并租賃給國內航空公司使用的飛機，享受相關進口環節增值稅優惠政策。

第二，原保稅區延伸稅收優惠政策。在上海自貿區正式掛牌成立前，《上海外高橋保稅區條例》、《洋山保稅港區管理辦法》以及《上海浦東機場綜合保稅區管理辦法》對保稅（港）區內的進口貨物的關稅和進口環節稅、區內企業在區內加工、生產的貨物所涉及的生產和流通環節的稅收以及退稅做出了相應的規定?？傮w方案在這一方面稅收優惠政策的制定則在保留了原稅收優惠政策的基礎上，做出了相應的延伸。其稅收政策延伸如下：一是根據企業申請，試行對內銷貨物按其對應進口料件或按實際報驗狀態征收關稅的政策。二是在現行政策框架下，對試驗區內生產企業和生產業企業進口所需的機器、設備等貨物予以免稅，但生活業等企業進口的貨物以及法律、行政法規和相關規定明確不予免稅的貨物除外。

另外，總體方案在稅收政策的制定上還規定，將要完善啟運港退稅試點政策，適時研究擴大啟運地、承運企業和運輸工具等試點范圍。并在符合稅制改革方向和國際慣例，以及不導致利潤轉移和稅基侵蝕的前提下，積極研究完善適應境外股權投資和離岸業務發展的稅收政策。

二、當前上海自貿區稅收政策的作用分析

第一，促進上海自貿區投資發展。

在企業和股東以非貨幣性資產對外投資產生資產評估增值的涉稅問題上，按照現行規定，非貨幣性資產對外投資等資產重組行為產生的資產評估增值部分，如果是個人出資，則要求按照個人財產轉讓所得一次性計稅；如果是企業出資，則一律要求企業視同銷售所得或者視同財產轉讓所得一次性計稅。

而總體方案所規定的稅收優惠政策中對于注冊在上海自貿區的企業和個人股東以非貨幣性資產對外投資等資產重組行為而產生的資產評估增值部分給予了遞延納稅的稅收優惠，這一優惠政策充分考慮了納稅人在投資初期的資金緊張問題，相當于稅務機關給予納稅人一筆無息貸款，為納稅人帶來了貨幣時間價值，從而鼓勵、促進納稅人在上海自貿區進行投資，從而推動了上海自貿區的投資發展。

第二，促進我國跨境融資租賃業發展。

總體方案的稅收政策規定中，對金融服務領域的融資租賃業制定了專門的稅收優惠政策，該政策對于該行業的出口退稅以及進口環節增值稅低稅率的做出了相應規定。這一政策有利于減輕試驗區內融資租賃行業的稅收負擔，促進跨境融資租賃業務發展，它的作用可以體現在以下兩點：一方面能夠推動我國上海自貿區高新技術設備的引進，提高我國生產企業生產力；另一方面可以促進我國空運服務業引進更先進的運輸設備，提高我國空運服務水平。因此，該稅收優惠政策既能促進我國跨境融資租賃業發展，又能推動跨境資源流動及資源配置的優化。

第三，促進上海自貿區生產、出口企業發展。

對于在上海自貿區注冊成立的生產企業以及生產型服務企業，其進口所需的機器、設備等貨物予以免稅，因此在一定程度上可以鼓勵生產企業從境外引進技術更先進的設備，從而提高自身生產力。并且，總體方案制定的稅收政策對于從外國進口原材料，再制成產成品銷往境外的出口導向性企業來說，進口和出口環節都是免稅的，因此該政策對其優惠力度較大，極大促進了上海自貿區生產以及出口企業的發展。

三、思考與建議

雖然上海自貿區現有的配套稅收政策已經給自貿區的很多企業帶來了優惠與利好，并在一定程度上推動了融資租賃、投資以及貿易等領域的發展，但目前來講其稅收政策仍是不完善的。筆者認為，稅收政策的進一步完善應注意以下幾點：

自貿區金融政策范文第2篇

某國有大行自貿區分行行長對《財經國家周刊》記者表示，圍繞推進貿易便利化的相關優惠措施將先期推出，包括跨境支付、結匯等金融配套措施也將致力于為貿易與實體經濟服務。

貿易流程簡化

“貿易會朝著越來越便利化的方向推進，今后通過線上進口貨物，就可以不用報關單，支付結匯直接用人民幣，還可以事后再備案?！?月中旬，上海外高橋現代服務貿易有限公司常務副總經理黃寶華對《財經國家周刊》記者說。

作為自貿區所涵蓋的四大區之一——外高橋保稅區的主要開發商，上海外高橋集團正大力拓展與推介10大專業貿易（展示）平臺。在毗鄰保稅區的森蘭區域，記者看到，外高橋集團推出了“前店后倉”進口高端消費品保稅交易平臺；同時，藝術品保稅倉庫也建成并投入使用。

“現在報關與退稅等方面確實便捷了許多”，一位在外高橋經營名酒與藝術品進出口貿易的企業負責人對記者說，“節省了時間，也就節省了成本。”

該負責人介紹，其所經營的進出口業務主要借助外高橋集團旗下相關貿易平臺，后者提供包括保稅、通關、倉儲、結匯、退稅等一攬子服務。

“以前港口貨物入區，需要兩上兩下敲4個章，才能進關”，上海外高橋（集團）有限公司副總經理李偉對記者說，而現在“只要一掃描，30秒就可以進關內”。

記者了解到，自貿區的海關監管采取“一線放開、二線安全高效管住、區內自由”的模式，海外貨物進出自貿區可以自由出入。自2014年1月27日起，檢驗檢疫部門對自貿區入境的保稅倉儲、保稅加工、保稅展示等保稅貨物免予簽發入境通關證明。

“二線”來看，海關啟動憑艙單“先入區、后報關”模式試點，2013年12月18日以來，已有47家企業加入試點?！艾F在基本上可以先進來，再報關。”前述貿易商說。

同時，區內的貨物流轉手續也進一步簡化。上海海關選擇了7家企業，設計了4條路線進行區內貨物“分送集報、自行運輸”試點——此前貨物進區則由海關車輛運送。記者了解到，下一步還會推出自貿區與其他海關特殊監管區域之間的跨區域貨物便捷流轉；同時，實行智能化的卡口管理和信息聯網。

空運方面，國際中轉集拼業務試點也在浦東機場啟動。上海機場檢驗檢疫局局長金亦民介紹，國際中轉貨物可通過電子平臺提前進行電子申報，經電子審核后，在航班抵達前獲得檢驗檢疫的核放指令，一到港便可實現分揀操作。這樣便大大節約了國際中轉的時間。

金融政策突破

樂見貿易便利化的同時，自貿區企業也高度關注金融配套政策的突破。

“現在我們更關注的是法律以及金融方面的配套政策。”前述貿易商說。法律關系到涉外糾紛的仲裁，金融則主要表現為跨境支付與貨幣兌換。比如說，按照現有政策，進出口支付結算有配額的限制?！斑M口200萬美元的貨物，要到外管局去申請外匯兌換額度，一般只會批到100萬美元。”而對于超過額度的余款，更多只能選擇一些屬于灰色地帶的支付方式。

針對跨境支付的需求，2月18日，中國人民銀行上?？偛空搅恕渡虾Ｊ兄Ц稒C構開展跨境人民幣支付業務的實施意見》（下稱“實施意見”），正式啟動了第三方支付機構跨境人民幣支付業務。這是繼2013年12月央行《關于金融支持中國（上海）自由貿易試驗區建設的意見》（下稱“金改30條”）以來，首個出臺的金融業務細則。

“以前貿易支付要用人民幣購美元、歐元，采購方從刷卡消費到國內收單方將卡內人民幣轉換成相應外幣之間，會有幾天的時間差，其中便有匯率的變化。而現在通過互聯網的購物可以直接用人民幣進行實時結算?！秉S寶華說。

同時，由于實行事后備案，“在網上進行海外采購可以避掉報關的環節，在進境后備案就可以”。這對跨境網購平臺電商及“海淘族”無疑是一大利好。

事實上，此次政策的正式推出經過了醞釀、成熟的過程——2013年10月，自貿區便上線了“跨境通”電子商務平臺，8家獲得跨境電子支付試點的機構已完成各種運行對接，并建立相關機制。

相比之下，傳統貿易的跨境人民幣使用細則也已開始試運行。2013年12月，在央行“金改30條”出臺3天后，跨境人民幣雙向資金池業務正式啟動，工商銀行、中國銀行上海市分行等7家銀行，分別為上海寶鋼浦東國際貿易有限公司、益海嘉里（上海）國際貿易有限公司等提供跨境人民幣雙向資金池服務或跨境人民幣借款服務。之后，匯豐銀行、花旗銀行等外資行也紛紛在自貿區開展了跨境人民幣資金池業務。

“（跨境人民幣）這塊因之前已經有銀行在做了，所以比較成熟，應該放在前期推?！蹦惩赓Y銀行自貿區分行副行長對記者說。

2月18日，上海自貿區管委會副主任簡大年對外透露，在3月初全國“兩會”開幕前，包括人民幣跨境使用、外匯綜合改革、跨國公司資金池建設、跨國公司貿易結算的常態化等細則都將公布，并將推動相關業務常態化運作。

自貿區金融政策范文第3篇

熱鬧之余，入駐企業對于自貿區金融政策細則的期待愈加急迫—這關系到貿易、投資的金融配套措施，以及打造總部經濟所需要的資金跨境流動的自由度。

按照自貿區總體方案，在風險可控前提下，資本項目可兌換、人民幣跨境使用、利率市場化等方面先行先試，并建立與自貿區相適應的外匯管理體制等相關政策突破，但由于央行調研未竟，外界仍無法獲知這些政策的具體落地方式。

近日，《財經國家周刊》記者走訪了自貿區內的中資銀行，以及獲批在區內籌建分支行的外資銀行，有關自貿區金融改革大框架下的脈絡正逐漸清晰。

壓力測試

“各家銀行基本都準備好了自己的賬戶系統，等待央行檢查驗收后，與央行的監控系統對接?！币患覈写笮猩虾Ｗ再Q區分行行長對《財經國家周刊》記者透露。

這里的賬戶系統是指自貿區實行的有別于區外的分賬系統。即區內注冊的企業需建立一個自貿區賬戶，以實現與區外境內及境外的賬戶資金的分賬管理。

《財經國家周刊》記者獲悉，目前央行選定了7家銀行與7個企業，針對不同業務進行試點。“實際上是進行壓力測試?！鄙鲜龇中行虚L說，央行需要檢驗在不同業務情況下監管是否存在漏洞、風險是否可控。

先前，央行已對各行的內部系統進行了一次檢查，不過還未最終驗收。目前，在區內注冊的企業仍只能在銀行開設一般賬戶，自貿區賬戶還待細則出臺才可啟動。

對于區內與境內外之間的資金劃撥調轉，自貿區管委會曾明確表示，正與人民銀行和金融監管機構商討共建監管系統、共同配合建立分賬管理的方案。

“一旦資本項目可兌換放開，央行需要對區內資金的流動進行實時、全面的監測?！鼻笆鰢写笮凶再Q區分行行長透露。

記者此次走訪的幾家國有大行自貿區分行均表示，央行此前要求各銀行準備好內部的系統，以備與央行的自貿區賬戶資金監測系統對接。

而企業現在最關心的是人民幣可兌換，以做貿易收付。

星展銀行（中國）有限公司CEO兼行長葛甘牛在接受《財經國家周刊》記者專訪時表示，企業進行國際貿易或租賃業務時，需銀行提供具國際競爭性的融資成本以及資金能自由進出自貿區。

統計顯示，原上海綜合保稅區注冊企業10000多家，其中70%是貿易型企業，20%是物流型企業，10%是生產加工型企業。2012年，外高橋保稅區商品貿易總量達1萬億元，進出口量達1000億美元，稅收總計達1000億元，其中關稅總額450億元，占上?？傟P稅額的20%。

“要配合區內這些企業在跨境貿易方面的業務發展，金融領域必須要推出一些（開放）措施?！备鸶逝Ｕf。

在掌握資金流的前提下，前述中資行自貿區分行行長表示，央行是否可放松境外到區內的資金額度限制，包括境外的外幣和人民幣到區內的自由度、對外擔保和外幣保函貼現、出口押匯超過半年是否計入外債額度等，這些政策都將影響到自貿區的開放程度。

恒生銀行行長林偉中在接受記者專訪時表示，一切要看政府對自貿區的定位，是“更靠近境外還是境內市場”。

他認為，自貿區有打造供應鏈基地的基礎，原來對物流企業的保稅設計就牽涉到境內境外；從總部經濟的目標來看，目前企業在海外設立分支機構，審批等管制較少，且較容易取得資金，自貿區是否能創造類似的環境，設立一個投融資平臺，以及簡化審批手續等。“要是能提供方便的話，企業就愿意在自貿區內設分支機構?！?/p>

利率市場化雛形

在企業獲取資金的成本方面，自貿區內存貸款利率能否完全按市場化定價，也是各界的一大關注點。

林偉中認為，利率市場化最終在于形成一個利率的定價機制，“并不是說哪天把存款利率限制也取消了，利率就市場化了。”

這一定價機制一方面反映資金成本，一方面則是風險。林偉中認為，首先考慮資金的來源問題，海外資金成本較低，自貿區要參考海外市場還是境內市場，風險較低的資金顯然利率也相應較低。

2013年10月底，央行推出貸款基礎利率（簡稱LPR）集中報價和機制，由工、農、中、建、交、招商、中信、浦發、興業9家銀行作為首批報價行。林偉中認為，這可能會逐步取代央行的基準利率。同時，一些銀行也在推出大額可轉讓定期存單（簡稱NCDS）。

“這些都會讓市場可以看到一些基準”。此外，自貿區以后的直接融資利率，包括發行債券等，這些“本身就具備一定的市場或客觀的基礎，未來將慢慢建立一個大家都能接受的市場參數”。

前述國有大行自貿區分行行長則對記者表示，自貿區的利率形成，第一步，應該是中資的自律、形成一個統一價格；第二步，按照基礎利率，大家報價，加權平均，作為基礎利率以外的利率，作為參照價，每天變化；再下一步，則發行銀行間大額存單。長遠來看與香港的利率水平加權平均。

葛甘牛還指出，市場化條件下，利率的波動需要一定的風險對沖工具來平衡，比如利率掉期。而外資行在海外已經適應了利率市場化的環境，具備在國際市場擁有的更多經驗，以及更豐富的金融產品。

不過，他也表示，利率的競爭將不單單在價格，還有銀行具備的信用等級，其背后反映的是銀行的綜合治理能力與產品運營能力。

“不只是價格上的高低，還要看哪家銀行更安全，提供的服務更好?！彼f。

對于中外資銀行在自貿區內同臺競爭，前述行長表示，銀行不可能做虧本生意，如果利率朝下走，中資銀行的資金成本也相應降低，比如說放開獲取海外資金的渠道。

開放脈絡

盡管金融細則遲遲未出臺，但受訪的中外資銀行仍對自貿區的發展前景十分看好。葛甘牛對記者表示，十八屆三中全會透露的改革信息力度很大，上海自貿區的金融改革方向很明確。

林偉中認為，中國不會把整個金融改革都放在上海自貿區，應該會逐步放開。“對參與者來說，逐步放開有它的好處，有一個消化調整的過程。”

對于未來將出臺的政策細則，上述國有大行行長對記者表示，可能是央行再出個總框架，下面再出個細則，按照從“原則性方案”到“大的細則”，再到每個科目下出臺“辦法”的順序?！氨热缡崭秴R，一開始設額度限制，一步步推，控得住就放開，控不住就‘加點鎖’。”

央行跨境人民幣業務部一位官員在一次銀行業閉門會議上指出，在人民幣資本項目可兌換這一自貿區四大被“點題”的金融改革措施方面，央行今年以來已經密集作出許多政策鋪墊，“開放的力度已非常大”。

這包括，2013年7月央行允許境內非金融機構開展人民幣境外放款，同時還放開了境內企業對外提供人民幣擔保。該官員認為，這樣“境內的外商投資企業可以自己的名義對外擔保，達到對境外的關聯公司融資的目的”，且擔保沒有任何額度限制。

此外，相關政策還放開了企業境外融資渠道，允許境內企業在境外發行人民幣債券。2013年10月，央行又放開了境外投資者以人民幣對境內金融機構進行直接投資，具體形式可包括新設、增資、并購、參股、股權轉讓、利潤分配、清算、減資、股份減持或先行收回投資等。

自貿區金融政策范文第4篇

關鍵詞：上海；自貿區；香港；自由港；金融開放

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

收稿日期：2013-11-21

作者簡介：張偉（1973-），男，河南開封人，復旦大學工商管理博士后流動站/上海國際集團博士后科研工作站研究人員，研究方向：香港投融資管理；楊文碩（1979-），男，河北定興人，上海大學監察處助理研究員，法學博士，研究方向：比較金融法。

基金項目：上海國際集團博士后研究課題“香港投融資平臺搭建及盈利模式研究”，項目編號：2012-962-121232。

隨著中國（上海）自由貿易試驗區（下文簡稱“上海自貿區”）獲批掛牌，國務院出臺了中國（上海）自由貿易試驗區總體方案（下文簡稱“總體方案”），提出加快政府職能轉變、擴大投資領域開放、推進貿易發展方式轉變、深化金融領域開放創新，以及完善法制領域制度保障等多項任務和措施①。雖然總體方案有待中央和上海市后續出臺細則具體落實，但上海自貿區的金融開放問題已經引起各界的關注和熱議。因此，理清上海自貿區金融開放的路徑，并比較其與香港自由港金融的異同，對于全面認識和推進上海自貿區建設和我國金融改革有重要現實意義。

一、上海自貿區金融開放的定位與路徑分析

（一）金融開放在自貿區總體方案中的定位

經過35年持續推進，中國的改革開放事業已經進入深水區和攻堅階段，客觀上需要繼續通過個案方式試驗更大尺度的開放政策，進而以推廣經驗的方式把改革向縱深領域進一步推進。作為貿易領域擴大開放先行先試的平臺，上海自貿區承擔著下述創新任務，即接軌國際規則，在貿易領域試行國民待遇和負面清單管理模式，通過管理和運行模式創新大幅度提升區內貿易便利化，通過先行先試進一步擴大與貿易相關的現代服務業開放。

上海自貿區是“以開放促改革”國家戰略的新試點，金融開放是上海自貿區現代服務業擴大開放的有機組成部分?？傮w方案首批明確了六大服務領域、共計18個行業擴大對外資開放的措施，包括在金融、電信、航運服務、專業服務、文化服務和社會服務等領域擴大開放。按照總體方案提出的“打造中國經濟升級版”的目標，上海自貿區的金融開放表明中央相關頂層設計至少包含兩大意圖：第一，堅持以開放促改革，聚焦在國內貿易服務領域尋求下一階段金融開放的突破口，用開放擴大內需，用開放形成倒逼機制，用開放促進新一輪改革；第二，中國未來的金融改革將超越局部的、地方化的點狀突破，尋求能夠在全國復制、推廣的普遍性、制度性路徑[1]。由此可見，總體方案賦予上海自貿區金融開放對于全國性金融開放的先行使命，其金融發展經驗未來存在多種推廣空間：一是相關開放政策、措施在業務、行業、力度和制度化方面的擴展；二是自貿區自身地理面積的擴大和相關金融制度實施范圍的擴大；三是成熟經驗被移植到其它省市的新興自貿區，乃至從區內做法上升為全國性政策和法律。

作為上海自貿區服務業擴大開放的有機組成部分，金融開放的定位應與貿易相關的現代服務業開放步調相一致，而非專門、單獨進行金融開放，區內金融業發展在相當程度上應立足于滿足國際貿易和相關服務業的投融資需求。

第一，金融開放的配套性定位。加快轉變貿易發展方式是上海自貿區的改革主題，貿易的轉型升級在自貿區運作層面上是主體，而金融等服務領域的進一步開放要為此發揮配套支撐作用。在國際貿易方面，上海自貿區或將深化國際貿易結算中心試點，這需要在區內探索設立關于能源產品、工業原料和農產品的國際大宗商品交易和資源配置平臺，以及拓展與國際貿易離岸業務相關的投融資服務創新。在國際航運方面，上海自貿區將發揮外高橋港、洋山深水港、浦東空港的聯動優勢，發展遠洋運輸、船舶管理等國際航運經濟新產業，這就需要在區內探索具有國際競爭力的航運金融發展和運作模式。目前，我國在貿易結構、增值服務水平和核心競爭力等方面，與發達國家相比并非貿易強國。以全面開放為杠桿，主動呼應跨太平洋戰略經濟伙伴關系協議（TPP）、跨大西洋貿易與投資伙伴關系協定（TTIP），也是上海自貿區的另一戰略任務，這就需要區內金融盡快與發達國家金融業接軌。

第二，金融開放的漸進性定位。由于重大開放政策尚無具體時間表、首批清單開放力度不大、實施細則未齊備等原因，上海自貿區現階段金融開放的進程與事前市場的期待相比尚有一定差距。由于金融開放舉措的出臺不是針對快速繁榮某一個地區，而是審慎執行國家通過擴大開放進一步完成金融改革“試驗田”的任務，上海自貿區現階段的主要任務是在轉變政府職能、創新金融管理模式等方面進行基礎性探索，為在接軌國際規則的環境中管理現代金融積累操作性經驗，形成可復制、可推廣的階段性制度創新成果，并服務于全國。由于金融開放具有影響區內經濟秩序和巨大的溢出效應等特性，上海自貿區應更加注重以漸進性方式試驗金融開放的效果[2]。上海自貿區的未來政策有望升級為2014年版、2015年版，不斷推出新一輪的開放政策，其思路應繼續定位于服務實體經濟的需要。當區內貿易未來發展遇到金融服務“障礙”時，則以創新方式加以排除。這里的“障礙”既包括貿易流通不暢，也包括貿易動力不足；不僅指被動地阻礙，也可能是主動升級引領發展。這里的金融創新方式是指與貿易現代化輪換提升、不斷升級的過程，這樣將更加符合總體方案的初衷。

在上述多方開放和升級的力量助推下，上海自貿區金融業必將要承擔培育貿易新型業態的服務職能，通過國際競爭機制在全球貿易價值鏈中找準自身服務、管理、品牌的新定位，從而提升自身的國際地位和資源配置能力。

（二）金融開放的國家金融改革路徑

從國家金融改革的大局而言，上海自貿區金融開放不僅是區內服務業體系的支持系統，更是國家層面全面推進金融體制改革的戰略突破口之一。從文本上看，金融開放列在《中國（上海）自由貿易試驗區服務業擴大開放措施》清單之首，體現了其在自貿區服務業擴大開放的核心地位，其開放亮點主要在于：在風險可控前提下，在試驗區內實現人民幣資本項目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用等改革措施；支持符合條件的民營、外資資金設立相關金融服務平臺，從事相關金融服務。上述金融業市場準入方面的局部開放試驗，一方面旨在引入新的競爭者，促進區內金融市場充分競爭，促進金融產品價格市場化，提升區內金融服務業體系開放的效率；另一方面，上海自貿區金融開放也與國家層面的全面推進金融改革全局戰略息息相關。

在上海自貿區金融開放與國家全面推進金融體制改革之間的關聯機理方面，市場化是中國金融業未來改革的主方向。但是，由于目前國內還存在一定程度的金融區域劃分和金融抑制，單純啟動國內改革恐怕難以打破既有利益格局，我國只有通過對外開放和對內開放同時推進才能有效深化金融改革。上海自貿區推進金融開放踐行了國家金融改革市場化的基本取向，并以具體的制度安排向各界明確了我國金融改革的制度化預期：未來中國金融發展的最大紅利是體制改革，其核心是改革審批體制，處理好政府與市場的關系，向市場機制放權；金融發展的根本目的是服務實體經濟，其重心是高效率配置國內、國際產業資源和市場要素，中國金融體系也將在這些資源和要素配置均等化的過程中獲得非泡沫的經濟效益。

實際上，上述金融發展理念在除上海自貿區概念以外，在我國其它金融改革舉措和政策上也有所體現，2013年中國全面性金融改革步伐已在多個領域悄然加速。從2013年7月20日起，央行全面放開貸款利率管制；2013年8月28日召開的國務院常務會議決定進一步擴大信貸資產證券化試點，盤活貨幣存量；2013年9月6日，中斷18年的國債期貨交易重新啟動；2013年9月11日，總理在2013夏季達沃斯論壇表示將擇機推出存款保險制度，以防范金融市場化改革的風險；2013年9月16日，周小川行長在《求是》雜志發表署名文章，明確表示支持民間資本發起設立民營銀行[3]；從2013年10月8日起，中國證監會開始實施并購重組，以提升上市公司并購重組的效率。另外，我國全面金融改革與局部金融改革還始終保持著上下聯動關系。以利率市場化改革為例，2013年7月國家取消金融機構貸款利率浮動下限管理后，央行了進一步利率市場化改革將要采取的措施，上海自貿區在風險可控的條件下率先實現存貸款利率的市場化試點。因此，如果將上海自貿區的金融開放置于國家新一輪的全面性金融改革布局之中，就不難發現其釋放出的正是中國金融開放由局部向全面推進的提速信號，中國新一輪金融改革的局部與全面聯動格局正在成形。

按照國家既定的路線圖，全面金融開放涉及多方面內容，金融業最終的全面開放應該建立在實體經濟發達和資源配置均衡的基礎上，頂層設計、體系調整、資源支持、市場監管等要素缺一不可?，F階段金融改革的任務是積極穩妥而非急躁冒進地推進利率、匯率市場化，推進人民幣資本項目下可兌換，推進金融機構改革和完善多層次資本市場[4]。目前，上海自貿區的改革試驗包含貿易、投資、金融、行政管理等多個領域，其核心在于重新定義金融領域政府與市場的關系。上海自貿區金融開放在起步階段推進力度適中，市場之前預期的資本自由流動、本外幣自由兌換等激進項目未能進入首批擴大開放的措施。首批5項開放措施僅僅是開端，上海自貿區的金融開放是一個持續的漸進過程，改革紅利的釋放需要一定的時間。

二、上海自貿區金融與香港自由港金融的演進路徑比較分析

由于上海自貿區與香港自由港在金融制度安排和運行特征等方面有諸多相近、相通之處，而且上海與香港在金融中心建設方面存在較高的關聯度和可比性，對比香港自由港金融對進一步理清上海自貿區金融開放的路徑有重要意義。

（一）經濟體系和運行平臺方面的比較

認清上海自貿區金融與香港自由港金融所依附的經濟體系的異同，對于理解兩者的發展路徑具有基礎性意義。上海自貿區金融與香港自由港金融所依托的經濟體系的基礎都是現代市場經濟，運行平臺都是外向型開放平臺。經過35年的改革開放，中國大陸社會主義市場經濟初步形成，市場化已經成為經濟金融發展不可逆轉的基本方向。自19世紀中葉開埠以來，經過以華人、華商為主體的國際化經濟力量，以及香港當局的百余年建設，香港逐步形成了比較成熟的資本主義市場經濟體系?；貧w以來，香港憑借“一國兩制”的特殊制度安排，特別是在CEPA等經貿協議安排下，中國大陸與香港在市場經濟框架下的經濟金融交流與合作日趨緊密，兩地之間的經濟體制隔閡已經基本消除，中國內地新興的自貿區在貿易定位方面也借鑒了香港自由港的運作機制[5]。

由于上海自貿區金融與香港自由港金融各自所依托的經濟體系存在著發展程度差異，主要體現在兩地市場化的深度與廣度上：上海自貿區金融開放所依托的內地市場經濟尚處于轉型過程中，表現為中國大陸向市場經濟轉型的漸進性和內部不均衡狀態；香港自由港金融是根植于歷經百余年建設的市場經濟體系，體現出自由港城市（地區）市場經濟的重商、避稅取向和全島自由化特色。雖然上海被公認為是中國內地市場化、國際化程度最高的省級區域之一，但是在國企、財稅、土地和戶籍等關系中國大陸金融市場化長足發展的基礎性改革領域仍未實現制度化突破，甚至部分政策仍然呈現出從計劃經濟向市場經濟轉型的保守特征。香港自由港的自由貿易制度、自由企業制度在世界范圍內是貫徹得較為徹底的地區[3]，其具體表現包括：一是除為履行國際法義務及維護香港安全，當局對進出口貿易不設置管制；二是除對煙、酒、甲醇（酒精及其制品）、碳氫油（汽油及柴油）、化妝品和若干不含酒精飲品等有限幾類商品征收進口關稅及消費稅（若為轉口或加工后再出口的可退稅）外，當局對其他一般商品的進出口均不設關稅壁壘，只征收005%左右的從價稅，以用于支付行政管理成本；三是除少數受管制的商品需進行事前申請，獲批準后才能進出口外，當局對一般商品的進出口手續無審批要求，只需向海關部門遞交報關表格文件；四是外來運輸工具減免進港申請及海關手續，引水、關檢和衛檢手續簡便，并免納港口行政費用；五是除了涉及管制行業以及公共事業外，企業經營領域的準入放開均由投資經營者自由選擇，政府不干涉其依法經營活動；六是開辦企業注冊手續簡便，營運成本低，當局對營運企業免征資本增值稅、股息稅、利息稅、銷售稅，僅征收16%左右的利得稅[6]。

（二）政府管理和金融政策方面的比較

處理好政府與市場的關系，減少政府對市場的干預是上海自貿區金融與香港自由港金融在政府管理取向上的共識。但是，由于歷史和體制延續性等原因，在宏觀行政體制和具體部門管理等方面，兩地政府管理職能在去干預化的程度方面存在一定差距。上海自貿區在金融開放領域實施了準入前國民待遇、競爭中性原則、負面清單管理、核準制改為備案制等一系列政府職能轉變舉措，除了負面清單明確規定禁止的，其他經營不再需要政府事前審批；對負面清單尚未涉及的領域，按照內外一致的國民待遇原則，將投資項目由核準制改為備案制（國務院規定對國內投資項目保留核準的除外）；對于區內的經營主體及其活動，政府按照“競爭中性”和“一線放開，二線安全高效管住”的創新模式實施管理，促進二線監管模式與一線監管模式的銜接與過渡。由此可見，上海自貿區在加快政府職能轉變方面，更側重于法治思維和依法行政[7]。經過百余年的積淀與提煉，香港當局已經形成了“積極不干預”管治風格，即盡量不采用直接的行政手段、政策手段干預經濟活動，當出現市場失靈時主要是運用法律手段及其它間接手段，規范、維持經濟的有序運行，主要有常規干預（指向經濟命脈性質的經濟活動）和臨時性干預（指向緊急突發性質的經濟事件和風險）兩類。常規干預主要有三：一是對關鍵金融活動的常規干預，重點是有效地抑制金融投機和控制金融風險，集中在維護港元與美元的聯系匯率制、監管發鈔銀行及其發鈔行為、保障“存款機構三級制”等方面；二是對土地一級市場的常規干預，直接措施主要集中在批地的數量、土地的定向開發管制等方面，重點是使香港有限的土地資源得到高效開發，最大程度地發揮土地稀缺資源的潛能；三是對民生領域商品的進口實行經營許可證制和預儲制，管制個別不法商販囤積居奇等。

此外，兩者在金融市場化基本政策的具體目標上也不盡相同。雖然上海自貿區試圖建立一個法治化、與國際規則接軌的金融小環境，但現在仍處于起步階段，未形成制度化、體系化的金融法治體系，基于全國“可復制、可推廣”基調，其開放政策并不追求建立過于個性化的區域模式（這對建立金融中心至關重要），這可能會限制其改革力度和地方特色。香港在建立自由港之初，即從英美法系引入普通法法律體系，并與當地華人文化傳統相融合，經過長期市場檢驗而形成了行之有效的金融法治框架，從而減少了各種政策變動風險和制度性成本。作為歷史悠久的自由港，香港特別注重保持其區位差異性和國際競爭力，并為受貿易保護主義困擾的經濟體提供開展金融交易與合作的便捷樞紐，現已成為高效吸納全球金融要素的“成本洼地”。

三、結論與展望

盡管在頂層設計和具體路徑上，上海自貿區金融開放與香港自由港金融演進有一定相通性和競爭性，但在可預見的未來彼此并無可替代性。對香港來說，上海自貿區的著力點在于貿易自由而非金融自由，這已將兩者出現同質化競爭的可能性排除在最重要的發展路徑之外。對于上海自貿區來說，金融開放會在運行一定時間后產生可觀的外溢效應。假如上海自貿區未來成為人民幣業務的全球中心所在地，將會對區外的國際金融中心建設產生重大加速作用。香港的自由港經濟安排和國際金融中心地位是世界經濟發展和變遷的歷史產物，對于整體開放、特別是金融開放水平還比較有限的中國大陸而言，能否成功建成另一個“香港”（包括經濟特區、保稅區及自貿區等）未有定論，上海自貿區現階段總體方案也未提出類似的任務目標。

從長期發展來看，當前亞太區域經濟總量居全球前列，金融市場縱深開闊且需求巨大，金融業發展空間和潛力極大，當前東八區、東九區不同層次的金融中心（如東京、香港、新加坡、上海等）已初步形成多中心合作與競爭的格局。由于因歷史和政治等原因，亞太金融市場呈現明顯的多極化分隔特征，任何一個金融中心均無法壟斷區域內的多樣化金融需求。因此，上海自貿區金融將長期扮演激活中國經濟體對外開放的境內離岸杠桿角色，而不是成為香港金融業的專門競爭者。上海自貿區金融的發展，從根本上要依靠自身靈活應變的服務能力、務實高效的公共管理和政策體系以及穩定有效的監管法治，當前擺在其面前的時代課題是沿著國際化、市場化和法治化的既定方向，將地理優勢轉化成為金融區位優勢，加快把握和融入國際金融體系，強化區內金融開放與國際金融中心建設的聯動機制，以最小的改革成本推進中國金融體制市場化的改革進程。

注釋：

① 見《國務院關于印發中國（上海）自由貿易試驗區總體方案的通知》（國發[2013]38號）。方案文件包括《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》及其附件《中國（上海）自由貿易試驗區服務業擴大開放措施》。

參考文獻：

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[2] 余官勝，朱文歡.我國貿易開放和金融開放的相互促進關系研究――基于聯立方程組的實證檢驗[J].溫州大學學報：自然科學版，2012（2）：36-42.

[3] 周小川.踐行黨的群眾路線 推進包容性金融發展[J].求是，2013（18）：1-4.

[4] 遼寧省人民政府發展研究中心課題組.自由貿易區背景下長興島金融體系建設的戰略構想[J].遼寧經濟，2012（2）：22-29.

[5] 陳利靜.香港與內地服務貿易合作的CEPA經濟效應分析[J].中國商貿，2012（17）：255-256.

[6] 范宏云，孫光永.香港建設自由貿易港的經驗[J].特區實踐與理論，2008（3）： 56-59.

[7] 史鳳林.“先行先試”法治化的理論基礎[J].法制與社會，2012（2）：15-16.

自貿區金融政策范文第5篇

關鍵詞：京津冀；金融；一體化；協同發展

中圖分類號：F127 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2015）05-0006-05

發揮金融一體化先導作用，促進京津冀協同發展。2015年5月16日，民建北京市委金融委員會、民建天津市委財政金融委員會、民建河北省委經濟金融委員會、中國濱海金融協同創新中心在天津濱海新區聯合主辦了“京津冀金融一體化研討會”。來自京、津、冀三地的政、產、學、研、金等有關單位的30余位專家學者參加了會議，其中11位專家作了精彩發言。本刊特將部分專家的建議進行摘編整理，予以刊發，以饗讀者。

申景奇：發揮金融一體化先導作用 促進京津冀協同發展

充分發揮金融業的先導作用和優化資源配置功能。打破京津冀各自“一畝三分地思維”實現協同發展，實現區域內人流、物流、資金流等生產要素的自由流動優化配置，金融業具有先導作用。通過金融創新，基于傳統的金融機構，嫁接創新的金融模式，合理分配金融資源，可以實現資本市場、貨幣市場和實業市場的融通。

京津冀金融一體化目標。京津冀金融一體化的根本目標，是以高度的經濟一體化、緊密的政策協調、一致的政治承諾為基礎而建立起來的京津冀現代都市金融圈，或京津冀金融區，或現代區域金融系統。京津冀金融一體化只能走循序漸進的道路。總的工作思路：以資金為紐帶，政府、市場和組織作為三個抓手，再造金融功能，重建金融生態，整合金融基礎設施，實施金融信息化戰略；以金融功能為紐帶，加強京津冀金融合作，發揮政府作用，整合金融資源，構筑大金融發展新格局。

將金融服務觀作為大金融格局的理論指針。創建全新特色的大金融格局，實現各方平行站位，優勢互補。將金融服務觀作為新格局的理論指針。堅持“服務至上”，引領區域金融發展新潮流，強調服務型理念的樹立，以服務引領金融發展新潮流，還金融本來面目。金融業是一個服務業，金融業的發展動力在于提升服務品質，以服務好壞作為衡量金融發展的最終目標，作為建設金融中心的核心指標。金融創新――金融效率――金融服務觀，凡是有利于提升金融服務水平的金融改革都是值得肯定的。

搞好風險管控設計，防范金融風險。北京市金融結構呈現多元化發展，北京金融對經濟的滲透和支持能力遠超天津市和河北省。京津冀的金融合作還存在許多問題，京津冀地區資金分布極端不平衡，區域資金回報率和成本差異顯著。地區分治的銀行業管理模式嚴重阻礙了金融資本的快速流動，削弱了金融資金對經濟發展的“輸血”功能。只有加強更深層次的金融合作，才能更好推動京津冀區域乃至全國的經濟增長。當然，京津冀金融一體化意味著金融風險的增大，因此需要搞好風險管控設計，防范金融風險，要把金融要素市場、金融主體、后臺服務、金融創新等多方面與各方協調起來，自覺地搞好金融體系改革的中后期管理工作，圍繞著經濟提速的核心點，實現京津冀三地大資本市場的共榮、共進和共安。

陶曉峰：推進京津冀金融協同發展的政策建議

制定科學合理的金融發展規劃。京津冀金融協同發展，關鍵在于發揮各自比較優勢，找準定位，避免功能重疊與過度競爭，實現有效協作。京津冀特殊的行政區劃特點決定了三地金融協同發展需要頂層設計引領，需要協同發展規劃落地。具體而言，就是在中央“京津冀協同發展領導小組”的領導下，制定京津冀金融協同發展的實施戰略，明確各地發展金融業的目標定位與整體規劃，并嚴格監督相關規劃的落實情況。在金融業發展規劃上，應以北京為金融中心，以天津、河北為輻射地區和后臺區域。具體而言，北京應繼續擴展作為國家金融決策中心、國家金融管理中心、國家金融信息中心、國內外金融機構總部中心的功能，負責對全國和區域內重大項目和企業進行支持，并對周邊地區的經濟金融發展輻射。天津第二產業發達，擁有國際港口，應以發展產業金融為重點，創新金融服務，形成金融與實體經濟的良好互動。河北作為京津金融業務的輻射區域，要有效承接京津的金融產業擴散，為京津提供金融后臺支持，以此促進當地金融業發展。

完善金融協同發展的法規制度。僅有頂層設計和發展規劃是不夠的，還應制定和完善相應的金融協同發展法規制度。一旦協同發展出現矛盾或分歧，必須依靠完備的法規制度來解決。因此，應在中央政府的支持和指導下，由京津冀三地共同研究制定適于區域金融發展的法規制度，例如，為解決地方保護問題，可弱化行政區劃概念，參照歐洲一體化的有關規則，制定反對地方保護、反對不正當競爭、反壟斷等方面的區域性法規制度。

建立金融協同發展的協調機制。要在京津冀的地方政府、金融監管機構、金融機構間建立協調機制，充分調動其主觀能動性，促進其積極推動區域金融協同發展。在地方政府層面，可在中央政府的組織下，建立三地首長聯席會議制度，形成定期對話協商機制，對京津冀經濟金融協同發展方面重大事項進行研究決定。在金融監管機構層面，可在“一行三會”的組織下，借鑒“長三角”金融合作以各省市人民銀行統籌的經驗，由人民銀行建立京津冀金融合作協調機構，銀監會、證監會、保監會共同參與，統籌制定區域內金融發展、金融監管的有關政策。在金融機構層面，可借鑒“長三角”商業銀行區域金融合作的經驗，在同業拆借、資產處置、銀團貸款、股權投資等方面加強合作。在行業協會的組織下，各地金融機構可統一服務內容、標準、形式，使京津冀各地客戶可享受統一便捷的金融服務。

建設有利于協同發展的金融互聯互通體系。金融要素在區域間的無障礙流動，有賴于信用體系、支付清算體系、信息共享體系等金融體系的互聯互通與優化完善。在信用體系方面，應建立統一的信用評價體系，充分采集與整合三地政府、企業、金融機構的數據資源，結合人民銀行征信系統，盡快建立區域內信用評價數據庫，提高金融資本流動的決策效率和安全性。在支付清算體系方面，應研究建立區域內同城化支付清算系統，推進京津冀金融IC卡“一卡通”工程，實現資金在三地的便利流通，真正做到三地間金融結算的“無縫對接”。在信息共享方面，應統一數據統計口徑、統計標準與統計內容，明確信息分享、使用的原則與要求，必要時搭建金融信息共享平臺，為金融機構的跨區域業務提供良好的信息保障。

王愛儉：發展京津離岸金融市場的對策建議

共建京津離岸金融市場，推進京津金融一體化，不僅有益于京津冀協同發展，而且有益于扭轉中國金融業南北發展不平衡的格局。從目前世界首屈一指的離岸金融中心“澤西”的經驗看，司法體系、監管體系和專業能力是撐起成功的離岸金融市場的三塊基石。天津、北京在發揮比較優勢，同心合作共建離岸金融市場的過程中，需要圍繞三塊基石做功課，在“立法、規劃、人才、資金”四個方面下功夫，為共建離岸金融市場創造良好的土壤和環境。

出臺法規政策，夯實京津離岸金融市場制度基礎。首先，結合離岸金融市場運行特點，出臺共建京津離岸金融市場的指導意見。其次，探索建立京津離岸金融市場的協同監管機制，合作建設基礎牢靠、反應靈敏的離岸金融監管體系，逐步建立并完善離岸金融風險預警、風險處置和突發事件應對的協調機制。

堅持規劃先行，編制京津離岸金融市場發展規劃。首先，爭取國家出臺促進津京共建離岸金融市場的相關規劃，作為《京津冀協同發展規劃綱要》下的配套措施。其次，力爭將此項工作納入天津、北京兩市的“十三五規劃”之中。最后，天津、北京需要組織精干力量，編制京津離岸金融市場的戰略發展規劃，明確該離岸市場建設的定位、路徑和周期，力爭將京津離岸金融市場建成“培育兩市創新共同體、實現金融產業規劃對接”的窗口和里程碑。

秉承市場導向，確保京津離岸金融市場互惠共贏。首先，綜合改革創新區（或自貿區）建設過程中，在京津毗鄰的北京一側地區，選取某個區域（實施封閉管理），使之成為京津共建離岸金融市場的一個平行部分，使該地區享受與天津綜合改革創新區（或自貿區），尤其是在發展離岸金融方面相同的優惠政策。其次，支持津京銀行業機構在創新區（自貿區）內建立以國際業務為定位的分支機構，開展離岸金融創新，以專業能力和定制服務提升京津離岸金融市場活力。最后，堅持共同投資、按投資比例共享收益的原則，兩市可以約定在共建離岸金融市場過程中，可以在一個時期內（如10年內）都不從離岸金融市場分取投資收益，待該階段過后（10年后）投資收益兩市按比例分成，成立一級財政、一級金庫、計劃單立，收益上繳由兩市共同組成的財政部門統一監管，全部用于離岸金融市場等京津金融創新共同體的滾動開發。

堅持協商互訪，解決共建離岸金融市場重大問題。為協調解決京津離岸金融市場建設過程中一些涉及省市、省部之間關系的重大問題，建議將此項工作納入京津兩市領導定期協商和不定期互訪機制中。近期，可積極推動京津離岸金融市場合作共建市級層面的優惠政策出臺，使京津離岸金融市場內的金融機構及專業服務企業同等享受天津、北京兩市的相關優惠政策，還需要考慮設立“京津離岸金融市場合作基金”，用以解決京津兩市共同建設該離岸金融市場的政府資金支持和補貼的長期問題。在京津離岸金融市場建設中，要落實“互通信息、互接項目、互派干部、互設代表、互介商資、互搭平臺”等六個互動。

拓展金融功能，賦予京津離岸金融市場豐富內涵。京津金融合作，應堅持市場導向，以金融開放和產品創新激發離岸金融市場發展活力。兩市需要依托自貿區建設優勢，深化金融制度創新，穩步擴大金融開放，推動人民幣國際化、利率市場化和離岸金融市場發展。第一，在未來的綜合改革創新區（或自貿區內），率先開展利率市場化試點。第二，推動人民幣跨境業務發展。允許區內金融機構開展人民幣跨境雙向貸款業務。探索離岸人民幣回流機制，允許區內企業開展離岸人民幣貸款業務和債務融資，額度不納入外債指標管理。允許區內企業的境外母公司可按規定在境內市場發行人民幣債券。對區內注冊的屬于同一集團的關聯企業，實行外債額度總額管理。企業境外融資不調入境內使用的，額度不納入外債指標管理。開展人民幣跨境再保險業務。第三，鼓勵境內外符合條件的金融機構設立離岸業務機構，簡化離岸賬戶審批流程，探索金融機構賬戶管理新模式，發展信貸、保險、證券、基金、信托、貨幣、同業、黃金和衍生品等多種離岸業務。第四，支持符合一定條件的單位和個人按照規定雙向投資境外證券期貨。第五，參與全國中小企業股份轉讓系統（“新三板”）建設擴容，力爭承接“新三板”更多功能，提前研究“新三板之國際板”的發展藍圖，使京津金融市場成為未來海外科技企業赴中國內地上市融資的前沿陣地。第六，依托京津科研資源優勢，加強國際金融協同創新，預先研究離岸、在岸業務分賬式管理等內容，使京津離岸金融市場成為國內機構了解國際金融創新的橋梁。

樹立人才意識，吸引精英聚首京津離岸金融市場。受過扎實訓練、具備國際視野的銀行家、律師、會計師、咨詢顧問、風險管理人員、金融研究人員是京津離岸金融市場專業化服務的保障。需要在人才集聚上下大工夫，出臺法規政策，提高綜合改革創新區（及自貿區）對全球人才（尤其是周邊人才）的吸引力。

馬立：借力天津自貿區推動京津冀區域金融一體化發展

借力天津自貿區，推動京津冀區域金融一體化發展，是京津冀協同發展的應有內容，大有可為。可以重點做好以下工作：

降低外商投資準入門檻。鼓勵投資京津冀區域的境外投資者在天津自貿區注冊，從而減少對其資質要求、股權比例、業務范圍等準入限制；鼓勵外資股權投資、創業投資管理機構在天津自貿區發起管理人民幣股權投資和創業投資基金。

構建對外投資服務平臺。鼓勵京津冀區域的企業和個人在天津自貿區成立機構，確立對外投資主體地位，開展多種形式的境外投資合作，自擔風險到各國各地區自由承攬項目，減少對外投資的外匯管制。

增加銀行保險機構類型。鼓勵京津冀區域的民間資本到天津自貿區發起設立民營銀行等金融機構，允許開辦外幣離岸業務；鼓勵京津冀區域的保險機構到天津自貿區開展人民幣跨境再保險業務，培育發展再保險市場。

推進金融產品全面創新。鼓勵京津冀區域的金融機構在天津自貿區設立分支機構，發行大額可轉讓存單，試行資本項目限額內可兌換，自主開展直接投資、并購、債務工具、金融類投資等交易；鼓勵京津冀區域的企業借助天津自貿區的分支機構到境外發行本外幣債券，減少審批和規模限制，所籌資金根據需要調回使用；鼓勵京津冀區域的單位和個人到天津自貿區開戶，按照規定雙向投資于境內外證券期貨市場，通過自由貿易賬戶，實現跨境投融資便利化和資本項目可兌換。

提升金融租賃發展水平。鼓勵京津冀區域的企業到天津自貿區共同建設國家租賃創新示范區，設立中國天津租賃平臺和中國金融租賃登記流轉平臺，推進租賃資產登記、公示、流轉等，允許融資租賃企業開展主營業務相關的保理業務和福費廷業務，支持租賃業境外融資，鼓勵各類租賃公司擴大跨境人民幣資金使用范圍。

建立國際航運融資中心。鼓勵京津冀區域企業發展航運金融、航運保險業，共同在天津自貿區建設中國北方國際航運融資中心；鼓勵京津冀區域的航運保險公司和保險經紀公司等航運服務中介機構在天津自貿區設立營業機構并開展業務。

完善專利倉單交易功能。鼓勵京津冀區域企業和個人開展知識產權跨境交易，創新知識產權投融資及保險、風險投資、信托等金融服務，推動建立知識產權質物處置機制；鼓勵京津冀區域的期貨交易所在天津自貿區的海關特殊監管區域內開展業務，擴大期貨保稅交割試點品種，拓展倉單質押融資等功能，推動完善倉單質押融資所涉及的倉單確權等工作。

促進科技金融快速發展。鼓勵京津冀區域的地方政府共同出資，與國家新興產業創業投資引導基金、國家科技成果轉化引導基金形成合作機制，聯合國內外知名股權投資機構在天津自貿區共同成立創投基金，建立科技成果轉化交易市場。

推動交易市場區域聯合。鼓勵京津冀區域的產權交易市場、技術交易市場、排污權交易市場和碳排放權交易市場在天津自貿區內開展合作，促進交易市場區域一體化。

高嵐華：組建京津冀金融聯合體

建立公共政策聯合體。京津冀作為全國最大、綜合性最強、示范帶動作用最突出的深化改革試驗區，在政策設置上要有重大突破和創新。為了使政策設計更加貼近三地的實際，三地要作為一個政策靶點出現。一是聯合組建金融研究院。吸收三地的知名專家、學者和有建樹的實際工作者，盡快組建強有力的金融研究機構，廣泛借鑒國內外金融創新的有益經驗，全面結合經濟創新和產業轉型的有效需求，深入探求新形勢下金融支撐的著力點和發力點，為國家制訂京津冀一體化金融政策超前研究、系統研究、細化研究，共同爭取最大的政策空間、發展空間和利益空間。二是聯合組建金融政策聯動機構。京津冀要打造高效的金融服務運行體系，必須打破金融壁壘，取消歧視性政策，實現協同發展區內各經濟主體的平等對待。要取消跨區限制，實現三地資金的自由流動；要取消規模限制，把三地作為一個信貸區域對待；要保持高水平的存貸比，使自有儲蓄資金不致外流；要共同引導信貸資金支持主導產業和支柱產業，建設國際領先的創新型產業體系。三是聯合組建金融規劃謀劃體系。三地要自覺摒棄“一畝三分地”觀念，樹立大局意識和大區意識，統籌謀劃京津冀金融格局，盡快制訂一體化金融發展中長期規劃，明確方向、目標、重點和任務。

建立機構創新聯合體。一是組建京津冀投資銀行，在爭取國家支持的基礎上，根據經濟規模和資金需求，京津冀三地政府可按3∶3∶4比例出資籌建。二是組建進出口銀行，在爭取國家支持的基礎上，京津冀三地政府出資與國外有實力、有影響的銀行業金融機構合資，在天津自貿區籌建進出口銀行，開放離岸金融和資本賬戶，吸收更多的國際資本支持京津冀的國際貿易。三是組建京津冀產業發展基金，并保持相應的資金規模，確保產業轉型和產業創新的資金需求。四是組建京津冀產權交易中心，高水平設計好OTE柜臺交易規則，有效盤活現有資產特別是閑置資產，實現資產證券化。五是組建京津冀結算平臺和清算平臺，最大限度地提高金融服務的便利化。六是在天津自貿區組建京津冀金融服務中心，使國際金融更好地與國內金融接軌。七是組建京津冀民間資本投資服務中心，把大量自由的民間資本導入正常流通渠道，通過制度創新使民間資本和民間可變現財產轉化為投資，支持經濟建設和經濟發展。

建立體制保障聯合體。一是要搭建政府間合作平臺，構筑合作體系，進一步加強對金融工作的領導，形成上下左右互聯共通的推助格局，發揮行政資源對金融經濟的促進作用。二是要建設國際一流的信用體系和信用平臺，放大金融的信用效應。三是要健全和完善風險管控機制，把有限的資金用好、用足、用在刀刃上、用出最大成效。四是要打造良好的金融秩序，使資金和資本流動各行其道、暢通無阻、井然有序。

李鐵：建立京津冀一體化金融平臺的建議

京津冀金融一體化發展是京津冀協同發展的重要要求，而以互聯網為依托建立京津冀一體化金融平臺，是實現京津冀金融一體化的重要途徑。

方案設計。京津冀金融一體化最簡單也是最直接的方案，就是由京津冀三方共同建立一個依托于互聯網的金融平臺。平臺以機構對機構的形式出現，將三地所有金融機構的牌照都掛在網上；另一部分是企業部分，這部分企業名單可以由政府提供一部分，還有各家機構通過授信審批的而沒有資金放款的企業。通過平臺京津冀三地金融機構和企業實現直接對接。對于加入金融平臺的企業和金融機構，都要收取一定比例的誠信保證金，保證金可以固定一個數額。

需要解決的幾個問題。第一，平臺建立?；ヂ摼W金融平臺的建立是京津冀金融一體化發展的關鍵。建議由三地協商聯合成立，由各銀行和其他金融機構自愿加入?；ヂ摼W金融平臺只通過收取費用維持運營，而不承擔其他銀行經營方面的風險。當然，這個平臺也可由京津冀三地政府投資成立。第二，風險控制。京津冀三地金融一體化發展中的風險，仍然由各機構自我控制。互聯網金融平臺和一體化銀行平臺不提供任何風險承諾。第三，監管。京津冀三地金融業務監管，建議仍實行屬地化管理，即以原機構為主，但要突破一些限制，如三地間金融機構設置問題，三地間銀行業務開展問題，三地間銀行業間的結算。其中，三地的金融機構設置比較關鍵，要允許天津、河北的銀行到北京設立分支機構。

三點建議。第一，加快京津冀三地金融機構整合。建議由京津冀三地所有銀行發起成立京津冀一體化發展銀行，可以由北京銀行、天津銀行、河北銀行發起，其他在三地設有機構的銀行自愿參加。或者指定一家國有大型銀行出面組建。銀行可以實際注冊，但在目前情況下，可以以互聯網金融為依托采用銀團的形式組成，不需要實際注冊，只是需要投資時，有機構與客戶對接。第二，加快京津冀三地企業資源整合。目前北京的信貸資源已經相當緊張，而津冀兩地均顯不足。天津和河北大量企業貸款難。京津冀金融一體化可以讓三地企業共享三地金融資源，可以在更大的范圍內調劑資金余缺，對接資金供求。第三，加快三地金融從業人員交流。北京、天津擁有大量的金融從業人員，對于人員的整合，可以通過具體的業務來實現。如：北京的許多銀行對河北的項目感興趣，自然就會組織人員到河北去開展業務。而銀行間也需要通過一些業務的對接，實現人員的溝通與交流。

王學龍：全面推動京津冀金融服務一體化

尋求合作切入點，全面推動京津冀金融服務一體化。首先，在金融市場方面實現支付結算系統、產權交易市場以及票據市場等一體化，進而實現整個京津冀區域經濟的一體化。其次，在金融機構合作方面推動金融資源的一體化。在現有框架下，可以從同業拆借、異地委托貸款、銀團貸款等銀行資產業務入手，通過簽訂協議，在資金保證、定價機制、貸款安排、信息溝通等方面達成一致，為金融資源的跨區域流動提供渠道。再次，應積極鼓勵區域內各城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用社等跨地域參股、組建跨區域商業銀行和金融控股公司，進而提高區域內商業銀行的整體實力。第四，在信用體系建設方面助力京津冀金融合作一體化。京津冀金融資源整合需要構建統一的征信體系，為金融機構跨區域選擇客戶提供信用信息，推動跨區域業務的開展。人民銀行作為社會信用體系建設的主管部門，三地人民銀行借助京津冀經濟一體化的東風，力求使征信體系更完整、信息更準確，共同培育面向整個區域的現代化信用服務業。

（此文由本刊編輯部高鐘庭整理，題目系編者所加。）