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1文獻綜述

目前，國內外學者均對金融支持科技創新進行了相關研究，并取得了一定的研究成果。其中，經濟學家Schumpeter（1912）首先提出了信用創造論，他在他的《經濟發展理論》一書中專門分析了信用與資本形成過程，將信用創造論置于他的“創新理論”中，即通過信用擴張創造資本，實現創新。此外，他還系統地研究和論證了貨幣、信貸、利率等金融變量對經濟發展和科技創新的影響，認為那些功能齊全的銀行可以通過判斷和支持那些具有創新生產發展能力的企業家的方式推動科技創新發展。而Curley（1960）等則從商業銀行系統角度，研究了銀行對國民經濟的發展作用。GoldSmith（1969）的研究指出金融機構在墨西哥快速工業化過程中起著至關重要的作用。King，Levine（1993）等以Sehumpeter為基礎，提出了金融支持科技創新的具體方法，如選擇創新企業和項目、增加信貸投入、分散金融風險、披露預期利潤等。Stulz（2000）認為，通過對創新項目的監控，銀行能夠較可靠地根據項目進展及其資金需求情況來為創新項目提供額外的資金支持，因此銀行在為需要分階段融資的創新活動提供外部融資方面更為有效。以上學者的研究集中于銀行系統對科技創新的影響，國外也有學者研究風險投資對科技創新的作用，Saint—Pau（l1992）從金融市場風險角度出發，提出了金融與科技融合的有效方式，如鼓勵和支持那些發展潛力較大的經濟主體使用生產率較高但具有一定風險的生產技術，從而有效推動其技術進步，提升其經濟利潤。Kortum和Lemer（2000）通過調查法進行了相關研究分析，他們選取了美國20個產業1965-1992年的生產數據，系統地分析和考察了風險投資與科技創新之間的關系。其研究結果表明，在某一產業中，風險資本投入量與專利數量呈正相關性，即在一定情況下，專利數量會隨著風險資本的增加而上升，其效應是普通R&D的3.1倍。Hellmann和Pur（l2000）選取了美國173個高新技術創業公司作為研究樣本，以產品市場策略和企業的融資策略為重點，研究了風險投資與產品上市周期之間的關系，結果顯示風險投資的介入極大地減少了產品上市的時間，對創業者而言更是如此。Romain和Pottelsberghe（2004）則認為與大公司的R&D相比，風險資本可以通過科技創新和融資兩種渠道拉動經濟增長。此外，還有一些學者站在資本市場的立場上，系統地分析和研究了資本市場對科技創新的推動作用。RobertE．Hal（l2001）、PatrickBohon、XavierFreixas（2000）為代表的學者認為資本市場便利了人力資本的價值實現，促進了科技創新的發展。ThomasHellmann、ManjuPur（i2000）為代表的學者認為資本市場推動著科技創新的產業化。世界銀行在2001年進行了一項專業研究，即《金融與增長：動蕩條件下的政策選擇》，這項研究進一步證實了金融對經濟增長和科技創新的推動作用。Chou（2001）等研究了一定時期內金融產品和服務創新對科技創新的影響，即金融創新可以極大地提升生產率，加速科技創新。佩蕾絲則在其《技術革命與金融資本》一書中提到了人類史上的幾次科技革命，他認為在科技革命成果的轉化過程中，金融發展和制度建設起到了重要作用，金融資本對于科技創新具有重要促進作用。

2金融支持科技創新存在的問題

2.1融資環境問題融資渠道窄、融資限制條件多、融資成本高是造成中小企業融資困難的主要因素。目前，中小企業在國家銀行貸款的比重僅為222.5%，這與其實際經濟貢獻量嚴重不符。融資環境直接影響著中小企業的融資能力，決定著其實際融資成效。我國現行的市場化金融體系仍存在一些問題和缺陷，直接影響了中小企業的融資活動。當前，很多大型商業銀行將大型國有企業作為其主要融資服務對象，積極為其提供發展資金，以推動其發展壯大。而中小企業受自身限制，一般規模較小、資金不足、技術能力薄弱，還款周期較長。因此，銀行出于自身經營安全考慮，往往不愿為其提供融資服務。針對這一情況，我國制定了相應的融資發展政策，鼓勵和引導商業銀行積極為中小企業提供融資服務，同時還成立了專門的金融服務機構，為中小企業提供專項金融服務，以保障其健康長效發展。在此方面，日本具有豐富的發展經驗值得我們學習和借鑒。目前，日本共有五家金融機構專門為中小企業提供特色化金融服務，貸款條件和限制較少，受到了企業的一致歡迎和好評。此外，日本在政府的主持和支持下還成立了專業的擔保機構，積極拓寬民間融資渠道，增加了中小企業從私人銀行融資的機會。

2.2融資渠道問題當前，很多中小企業都存在融資渠道單一問題，其融資主要來源于商業銀行，無法滿足其實際融資需求。創業板市場現在仍處于起步發展階段，其總體規模較小、發展速度緩慢、交易主體不活躍，嚴重影響了上市企業的可持續發展。同時，受場外市場和區域性產權交易市場限制，我國的資本市場的金融服務功能還有待進一步完善，服務層次較少，難以為處于成長時期的中小企業提供融資幫助。

3金融支持科技創新解決對策

3.1加大對科技創新的信貸支持加快建立商業銀行信貸創新機制可以有效地規范金融市場秩序，推動企業高速發展，提升其科技水平。針對當前我國高新技術企業的發展特點，我國可以建立起具有中國特色的金融服務風險評估機制，針對中小企業在融資過程中可能出現的問題制定科學的解決策略。此外，我國還可以鼓勵商業銀行進行金融體制創新，提高其金融風險承受能力和應急能力，簡化融資流程，提升中小企業的滿意度。另外，銀行還可以針對不同類型、不同階段科技企業的風險特點、融資需求、融資能力進行金融產品開發，設計和推出符合企業實際發展需求的金融產品。同時，我國還要加強金融政策宣傳推廣力度，鼓勵企業積極進行科技創新，采用產權質押貸款的方式獲得貸款。

3.2積極拓寬科技創新的融資渠道各商業銀行金融機制可以立足其發展實際，進一步優化其融資結構，科學設置其科技創新貸款審批權限，提高其工作效率，力求為企業提供高質高效的金融服務。同時，商業銀行可以嘗試將信托投資、債務融資、股權融資、融資租賃等融資方式有機結合起來，建立起一套較為系統完善的科技創新融資體系，制定綜合金融流程服務“一站式”制度。那些具備債券承銷資格的金融機構可以充分利用其信息服務和承銷便利，設立專業化融資信息平臺，以便為科技型中小企業提供金融信息服務。此外，政府部門應重視中介服務體系建設，加快企業科技創新，創造良好穩定的地區經濟發展融資環境，密切經濟和科技發展間的關系，成立一批服務功能完善的社會金融中介機構。信用擔保體系是創新活動和科技產業化的另外一支不可或缺的重要力量，由于中小企業大部分是民營企業，企業的信用情況很大程度上依賴于企業主的個人信用。國外發達國家的經驗表明，擔保機構在推動中小企業融資難問題的解決上，發揮了重要的作用，其作為溝通商業銀行和中小企業之間的橋梁，使兩者之間的利益重疊，因此加強擔保機構的建設對中小型科技企業有著重要的意義。

4總結

綜上所述，積極拓寬科技創新融資渠道，建立健全相關融資保障機制可以有效發揮金融機構對企業科技創新的支持作用。同時，在進行投融資平臺建設時，政府部門應該充分發揮其經濟職能，及時推出相關優惠政策，并堅持以科技金融的手段優化財政科技支出結構，發揮政府在科技創新中的引導、輔導和督導作用，引導科技銀行，科技保險，創業風險投資等金融機構參與科技創新，更好地利用金融資源支持科技型中小企業發展。

作者：李建雄王鵬舉薛惠峰單位：延安市科技局延安市委辦公室西北工業大學