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國外企業財務風險研究現狀范文第1篇

關鍵詞：中小企業；財務管理

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）012-000-01

一、引言

改革開放后，我國中小企業已經逐步成為促進國民經濟和社會發展的重要因素，在帶動經濟、解決就業和提供服務等方面發揮著不可替代的作用。中小企業的財務管理能力是其維持生存的關鍵，面對加入WTO后的發展機遇和嚴峻挑戰，我國中小企業在把握機遇快速發展的同時應不斷自我完善以在迎接挑戰時維持生存，因而提高財務管理能力對中小企業至關重要。但是由于多方面原因特別是企業本身對其財務管理能力的疏忽，使得中小企業的財務資源無法得到合理的規劃與配置，嚴重降低了其生存能力和抵御風險的能力。因此，幫助中小企業有效衡量自身財務管理能力，對財務管理能力進行目標性的改善，對其長遠發展意義重大。

此前國內外相關領域的學者已經對財務管理能力評價進行了大量的探討，但大都關注大型企業的財務管理狀況，而且主要是依據來自于企業的財務統計數據進行量化評價，測評系統在內容與結構上的普適性仍有待驗證。與大型企業相比，中小企業的發展具有動態性、非線性與不平衡性的特點，而且財務管理能力對財務績效的影響具有延后性，所以現有的研究結果并不能真實有效地評價中小企業財務管理能力。從已有的研究來看，國外的研究未形成綜合性的財務管理評價體系，研究內容過于集中，但是其領先的探索為國內的學者提供了有價值的參考理論；國內大多數研究強調企業財務管理能力內涵的界定，沒有形成標準的企業財務管理能力評價體系，主要依靠國外的評價體系對其進行評價。所以該領域的后續研究需要進一步探討以構建出合理可行的企業財務管理評價模型。

二、研究過程

（一）數據來源與問卷編制

本研究以問卷形式在西南地區中小企業進行樣本數據采集，為確保問卷構成的合理性，我們首先在重慶市工業園區選取18家中小企業進行預調研，根據預調研數據對問卷題項進行了完善修正。研究針對該地區的180家中小企業高層管理者發放500份問卷，其中收回328份有效問卷，有效回收率達到65.6%。理論界認為科學調研對高層管理者的調查中，有效問卷回收率可接受度為20%以上，因此，本研究的問卷有效回收率是可靠的。

（二）中小企業財務管理能力評級體系的構建

本文參照已有理論和中小企業財務管理能力的發展現狀，構建了中小企業財務管理能力的評價模型。欲從財務績效管理能力、風險管理能力、預算管理能力和信息化管理能力4個要素著手評價中小企業的財務管理能力 ：1、財務績效管理能力，具體包括財務營運能力 、財務盈利能力與財務成長能力，指企業對財務資源的管理能力，通過相關財務報表顯露出來的中小企業財務管理效果。2、財務風險管理能力，具體包括財務預警能力 、財務內控能力與財務風險應對能力，主要指對內部財務構成不當、融資方式不合理等原因而致使企業缺乏債務償還能力的風險的管理能力。3、 財務預算管理能力，具體包括科學預算能力、預算考核體系以及預算戰略的執行力，是指企業對未來的投資活動、融資活動以及經營等計劃預算的管理能力。4、財務信息化管理能力，包括信息處理效率、企業經濟效益與業務流程效率，主要是指在進行財務管理的過程中，對先進信息技術的應用程度以及管理的現代化程度。

上述內容從4個維度對中小企業財務管理能力進行了12 個測量指標體系的構建，本文借助于 SPSS17.0對這些指標體系的可信性進行了進一步驗證，結果表明量表具有較高的可信度。

（三）中小企業財務管理能力結構分析

中小企業財務管理能力的構成要素分析的結果顯示財務績效管理能力、財務預算管理能力、財務風險管理能力以及財務信息化管理能力分別擬合了 3 個指標。綜合多種分析方法，本文構建的中小企業財務管理能力評價模型包括財務績效管理能力、財務預算管理能力、財務風險管理能力以及財務信息化管理能力等不同維度。從該評價模型來看，對中小企業財務管理力的評價不僅要在整體上分析中小企業財務管理的能力，而且要分析財務管理能力的不同維度，從而保證科學合理地評價其財務管理能力。

三、相應優化措施

根據研究構建的評價模型，本文提出以下財務管理優化建議：首先要加強企業財務績效管理，建立高層管理者和企業全員共同參與的管理機制，并在企業內部落實，從而深入到財務管理的各項工作中。同時財務部門在對企業內部財務信息進行分析處理外，還應強化對整個行業信息的對比分析。此外企業也需要完善資金管理體制，利用外部資源促進企業財務績效管理和資金流轉方向的把握，關注投資、籌資、生產、銷售等活動，走可持續發展道路。其次企業各部門人員要相互監督配合，嚴懲、受賂等不良行為，防范應收賬款不明確，信息不準確，財務狀況混亂的現象，有效地降低中小企業的財務風險水平。此外企業應該制定相關的政策法律規范民間融資等多種形式的中小企業融資方式，從而建立多元化的融資體系。最后還要加強財務信息化管理能力，更新業務流程，轉變管理觀念，重視技術性人才的培養，確保財務信息的及時性和準確性。隨著經濟環境的變化，傳統的成本管理也應向戰略成本管理轉換，對企業及其關聯企業的成本行為和結構進行戰略高度的分析，使管理者全面了解公司的發展狀況和資金運轉情況以便及時調整經營決策，尋求發展性的競爭策略，促進經營目標的實現。

參考文獻：

國外企業財務風險研究現狀范文第2篇

關鍵詞：財務風險；海外投資；風險管理

當前全球經濟一體化，中國在世界上的經濟地位日顯重要，為進一步促進世界經濟共同發展，國家提出了“一帶一路”等倡議。同時，在國內市場日趨飽和的背景下，越來越多的國內企業積極響應國家大戰略向海外挺進，在各領域全力開拓海外市場，近些年來取得了不少的成就，贏得了世界上不少國家和人民的一致好評。但是，海外企業生存環境畢竟不同于國內，收益雖然可觀，但伴隨的風險隱患同樣不可小覷。在歷年的投資中，已有不少國內投資企業因未能提前做好對當地投資環境的深入研究，沒有充分了解當地經濟、政治、文化、法律、稅收、環保等對投資的影響，造成無法充分預防和應對風險而損失巨大，甚至投資失敗，并在投資當地造成很大的聲譽影響，對中國企業、甚至國家的形象造成不可估量的損失。由此可見，海外投資的風險環境極為復雜，企業要想得到穩健發展，把控好財務風險尤其重要、緊迫。

一、海外投資企業財務風險管理概述

海外投資企業財務風險管理是針對其在海外財務運營過程中存在的各種風險進行識別、計量和分析評價，并及時采取有效的措施進行防范和控制，確保財務活動正常開展，有效保證海外投資安全運作。財務風險管理包括風險識別、風險評估和風險應對等環節，目的在于降低財務風險，將損失控制在企業可接受范圍內。在海外投資財務風險管理中，應基于所在國當地現行財務、稅收等制度，注重市場供求、收入、成本、稅金、財務盈利能力、借款能力、償債能力等，制定財務風險管理策略，合理預測關鍵財務指標，進行項目凈現值和內部收益率的敏感性測試，定期跟蹤監測項目財務測試的重點指標，比較分析項目風險監測指標的當期值與基準值的偏離度，針對具體情況，及時發出風險預警。同時，要根據海外投資企業環境的變化，及時做出相應的調整，確保財務風險管理機制科學有效。

二、健全海外投資企業財務風險管理的意義

我國海外投資企業面臨的生存環境日趨復雜多變，慘痛教訓比比皆是，充分暴露出企業財務風險控制不力的嚴峻問題，缺乏財務風險控制和危機意識，沒有健全的財務風險管理制度，導致企業在日常經營活動中難以及時識別并應對潛在的財務風險，造成海外投資者無法承擔的巨大損失，甚至導致投資徹底失敗。因此，根據投資所在國各方面的實際情況，作好全面且充分的調研，及時制定財務風險管理制度，并不斷健全海外投資的財務風險管理體系，合理運用財務關鍵指標，進行敏感性測試并進行分析，有利于培養并增強員工的風險管理意識，讓員工時時刻刻提防風險，全方位研究可能存在的隱患并實施預防；有利于企業有效預防、控制風險，強化企業整體對風險的抵抗力；有利于企業保持合理資本結構、現金流等，降低甚至消除相關風險給海外投資企業帶來的負面影響；有利于促進企業經營符合當地法律政策、有效保護財產安全、保證企業的正常運營；有利于企業更加適應海外市場生存，增強企業的國際競爭力；有利于提高投資所在國的經濟水平和產業水平，增強東道國對中國投資企業的信心及認可。因此，只有加強海外投資企業的財務風險管理，才能實現海外投資企業的長久健康發展。

三、海外投資企業財務風險的現狀分析

目前，我國越來越多的企業走出國門，參與到競爭日益激烈的國際市場中。但同時，也有不少企業在海外投資中取得的成效并不理想，究其原因，其財務風險管理主要存在以下幾方面問題。1 ．缺乏有效的財務風險管理制度海外投資環境不同于國內，很多方面具有不確定性，很多情況下想要做全面的調研具有很大難度，投資風險較國內要高出很多。更何況還有不少海外投資企業走出國門前未充分考慮當地政治環境、商業環境、稅務環境等實際情況，直接生搬硬套國內財務風險管理的那套模式不作任何針對投資地實際情況的必要修改，甚至根本沒有財務風險管理制度，導致企業無法有效識別相關財務風險。2 ．未能有效執行財務風險管理制度很多中國海外投資企業沒有制定一套適應當地特定環境的財務風險管理機制，或者盡管有，但由于治理層、管理層不予足夠重視，未能要求全體職員嚴格執行，員工不按財務風險管理制度辦事，風險管理觀念薄弱，導致該制度形同虛設，給企業造成采購、生產、銷售等整個運營環節的管理混亂，各個部門之間不能很好地配合控制風險，很多關系到企業命運的重要決策沒有事先按照財務風險管理制度流程實施，盲目決策，再加上企業內控機制不健全或得不到正常運轉，無法做到很好的監督工作，導致企業無法有效識別、防止并消除致命的風險，造成企業難以承受的損失。3 ．缺乏具有勝任能力的專業管理團隊投資于海外的企業對財務人員素質的要求具有一定的特殊性，不僅僅要具有國內財務人員的做賬、進行報表編制及分析等業務能力，還要能適應海外的財務管理環境及語言交流環境，要能自如或盡快地融入海外復雜的投資環境中。但部分公司的管理層并沒有給予足夠的重視，或是因為對公司運營成本的過度壓縮，不少企業沒有聘請具有勝任能力并能適應海外財務工作環境的專業人員嚴格把控財務風險，而是以廉價的成本聘請對海外環境不了解、專業程度不高的人員，往往缺乏專業基礎，沒有豐富的實戰經驗，缺乏同海外相關部門業務溝通的能力，不能有效識別、分析、降低或化解在海外特定環境下的重大風險。

四、海外投資企業財務風險管理存在的問題

不少國內企業走出國門到海外投資，采用的是國內的財務風險管理模式，由國內總部財務直接遠程操控，僅僅派遣少數水平達不到應有要求的財務人員到海外投資地按總部指示辦事，不重視結合當地的實際環境制定適當的財務風險管理制度。再加上不少海外投資地的硬件和軟件設施非常薄弱，網絡、通信系統跟不上企業辦公的要求，相關財務信息不能及時傳達國內財務總部；此外，海外缺乏相關經驗的財務人員表達的信息難以做到精確，導致本來就對東道國各方面情況并不十分了解的總部財務作出不恰當或者無效的指令，而無法有效應對東道國存在的實際財務風險。海外財務風險管理是一個連續的、貫穿整個業務活動的過程，一般包括：風險識別、風險評估和風險應對，目前各個環節存在的問題主要如下。1 ．海外投資企業未能有效識別重大財務風險海外投資環境十分復雜且多變，很多企業缺乏有效的財務風險管理制度，沒有招聘經得起考驗的具有豐富海外經驗的財務風險管理人員。企業面對新的投資環境，沒有專業的財務人員去熟悉和研究東道國的政治、經濟、宗教等風險，做不到有效地收集并識別信息，沒有采取有效的監測手段，很難做到提前識別重大財務風險，無法在風險事故發生之前，將致命的重大財務風險降低到可接受范圍之內。2 ．不能做出準確的風險評估風險評估是以風險識別為基礎，運用各種分析方式，對風險的影響程度做出的判斷。海外投資具有不同于國內投資的特殊性，風險較高，需要根據東道國的政治環境、法律環境、經濟環境、人文環境等，作出綜合評估。但很多海外投資企業因沒有予以應有的重視而不具備適用于投資當地風險管控的制度體系，甚至沒有招聘能達到要求的海外財務專業人員，難以全面收集到東道國有關風險因素的信息，不能綜合考慮各方面的影響，無法做出及時且準確的風險評估，導致企業不能有效應對風險，造成不必要的損失。3 ．不能正確應對海外財務風險海外投資的吸引力大，但豐碩的利潤也隱藏著巨大的風險。不少海外投資企業只關注高額利潤，卻沒有對東道國財務風險予以應有的重視。企業沒有適用于當地的風險管控制度體系，加之沒有招聘具有匹配能力的財務風險管控人員未能有效采取應對措施，甚至不去采取有效的防范、控制手段去應對、消除相應的風險，而采取消極的態度予以形式上的應對。更何況海外的財務風險遠高于國內的風險，對于我國企業管理團隊而言更加復雜、難以控制。

五、加強海外投資企業財務風險管理的對策

1 ．建立并健全海外投資企業財務風險識別系統建立并不斷完善財務風險識別系統，提高對海外投資的財務風險管理，合理充分運用投資回收期、投資報酬率、凈現值及內含報酬率等關鍵財務指標，進行敏感性測試并進行分析，預防并控制財務風險，以適應復雜多變的海外財務風險環境。面對多變的財務管理環境，完善財務風險管理制度，細化財務風險管理的各項工作，使企業財務風險識別系統充分發揮應有的作用，提高系統應對環境變化的能力，降低、消除相關風險給海外投資企業帶來的負面影響。2 ．組建專業團隊，加強風險評估近些年來，中國企業投資于海外的勢頭逐漸增強，但不少企業的海外專業管理團隊卻未能與其業務發展相匹配，包括財務團隊、市場團隊、客服團隊、行政人員、翻譯人員等，尤其是海外專業財務風險管控團隊的有效建立極為重要。因此，海外投資企業應建立具有豐富經驗的專業財務團隊，深度了解東道國的實際情況，通過利用當地的法律、財稅、外匯等政策，來充分化解企業可能面臨的任何財務風險問題。財務風險存在于財務管理工作的多個環節，保持穩定的專業團隊對海外財務風險進行識別及把控至關重要，公司需要專業財務人員對業務各個環節進行反復研究分析、判斷，將風險的識別、防控貫穿于整個財務管理工作。因此，企業應對海外財務人員進行專門選拔，并定期進行風險意識培訓，提高財務人員的風險意識及專業素養，充分應對海外投資的風險。企業匹配了穩定并專業的海外財務風險管控人員，便于建立適應于東道國特殊投資環境的風險管控體系，并定期及不定期地對該體系進行測試，確保其適應當地投資環境的變化，并做好內部控制，定期對運用該體系的評估工作進行審計，加強監控，這樣能夠保障企業風險評估工作的正常有效運轉。針對海外業務加強事前、事中、事后的全方位分析，科學合理地評估任何可能存在的重大風險，并采取專業手段規避風險、轉移風險、降低風險，或者綜合運用多種方式將未來的風險或當下風險降到企業能夠承擔的程度。3 ．建立有效的風險應對機制，提高企業抗風險能力海外投資企業生存風險高，除了要建立自己專業的財務團隊，還可以考慮選擇東道國具有實力的企業合作，比如吸引他們作為小股東，或者找當地比較有名的專業機構作為投資風險顧問，可以大幅減少海外投資不必要的風險。海外投資不同于國內投資，會受到當地政治、戰爭、經濟、環保等多方面的影響，發生時難以招架，這時轉移企業財務風險不失為一個好的選擇，企業可以通過各種渠道充分考慮未來可能面臨的各項風險，并通過購買保險方式，盡可能轉移企業將來可能會面臨的各種風險。建立并不斷完善資金使用監管制度。公司應定期對財務管理工作進行考核，提高資金的使用效率，增強企業的借款和償債能力。經營中若出現未經批準或超出一定額度的資金，要給予人員相應的懲罰。所有的銀行賬戶必須要以企業的名義進行申請，不得使用以個人名義申請的賬戶。充分考慮海外投資的實際情況，做好每年預算工作，嚴格按照預算執行，如有特殊需求，需重新按制度走流程，給出詳細原因及依據。4 ．了解合作國的法律制度和財務制度，有效規避法律風險在開展海外投資的過程中期應該對自身與合作國家之間存在的稅務、財務系統的匹配度、有形資產與無形資產的定價、其他未登記風險等因素明確了解，正是因為這些因素的存在，會使企業海外投資項目制定的盈利目標無法有效實現。與此同時，企業經營狀況也會因合作國家財稅制度和法律制度的變化而變化。比如，美國法律明確規定在美國上市的所有國外企業必須嚴格按照《薩班斯法案》的內容執行，其中一些大洲已經根據《薩班斯法案》對本州的法律進行了制定，導致我國海外投資企業想要在美國上市所付出的成本代價極高。根據對《薩班斯法案》展開的大量實際調查研究能夠發現，大型美國公司需要對《薩班斯法案》中與“完善內部控制”條款有關的內容進行嚴格執行，甚至第一年在建立內部控制系統的過程，年平均成本就高達4 0 0 萬美元以上。因此在美國進行投資的中國企業想要保證自身持續穩定發展，必須對這些法律法規內容進行充分了解。

六、結語

近年來伴隨著國家“一帶一路”建設的不斷深化，我國企業對外投資呈現了噴井式增長，發展趨勢不可阻擋。同時，我國海外投資企業也面臨著日益激烈的競爭環境和更加復雜多變的國際經營環境。因此，企業應當根據東道國特定的環境建立相適應的財務風險的管理機制，并不斷加強完善以適應其不斷的變化，充分了解東道國可能存在的任何風險，掌握當地法律、財稅、環保等要求，考慮政治、經濟、外匯、融資等環境，提前做好防范工作，加強企業自身財務風險的應對能力，將風險降至企業可承擔范圍之內，實現企業的長期穩定發展。

參考文獻

［1 ］王建芳．企業海外投資財務管理的風險與對策［J］．納稅，2 0 2 0 ，（5 ）：6 3 ～6 4 ．

［2 ］劉君芳．公司投資海外業務的財務風險應對［J］．中小企業管理與科技，2 0 1 9 ，（1 0 ）：6 9 ～7 0 ．

［3 ］陶紅凱．淺議海外投資項目財務風險成因和應對措施［J］．財經界，2 0 2 0 ，（1 0 ）：2 0 4 ～2 0 5 ．

國外企業財務風險研究現狀范文第3篇

關鍵詞：內部控制;石油企業;財務管理;優化升級

中圖分類號：F270 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）027-0000-02

一、優化內部控制制度對石油企業重要意義

（一）行業性質特殊

內部控制制度是優化企業管理，提高企業經營管理質量和效率的重要制度和手段，涉及企業管理的方方面面，其中財務管理是其核心。石油是國家重要的能源資源，資源總量有限，提高企業的管理水平，能夠為企業合理利用和開采石油資源提供基礎，保障我國石油資源可持續利用和開采。

（二）石油行業競爭激烈

對石油企業來說，絕對不存在一家獨大，雖然石油企業與其他企業相比受宏觀調控的影響較大，但是石油市場競爭越來越激烈。隨著社會主義市場經濟體制的完善，我國經濟水平的逐漸提高，百姓環保意識加強，加之石油替代品天然氣、電力等行業發展迅速，都給石油企業帶來挑戰。石油企業若想在競爭中保持優勢，必須提高企業管理水平，從管理因素著手，逐漸外延，最終使得整個企業運作鏈條穩定。

（三）規范石油行業財務

監督制度和財務管理制度是內部控制中重要的制度構成。我國石油企業是典型國企，若監督制度和財務管理制度存在缺陷，就加大了發生貪污受賄等違法犯罪行為的風險，嚴重影響企業利益;嚴重的，還會對國家資源造成難以挽回的損失。因此，石油企業要在制度上杜絕此類問題的發生。

二、我國石油企業目前內部控制制度存在的問題

（一）實行內部控制制度環境差

內部控制環境建設是最容易被忽略的一個環節，很多公司的管理者認為在建設內部控制制度之前先完善內部控制環境十分浪費時間成本和財力成本，但事實上，完善內部控制環境是基礎。完善內部控制環境要求具有科學有效的職責分工和制衡機制。在石油企業中，一些新建立起的石油公司情況相對較好，而一些規模較大，資金股份構成相對復雜的公司經常會出現相互推卸責任的問題，甚至出現腐敗，近年來多起石油企業腐敗案件，直接反映出制衡機制建設存在問題，歸根結底，內部控制制度建設的第一步--環境建設沒有高質量的完成，后期建設可想而知。

（二）風險評估的實效性欠缺

風險評估是內部控制中重要的環節，但是很多石油企業的風險評估機制流于形式，并沒有真正發揮作用，或實際作用遠小于機制對企業資源的消耗。風險評估機制有其自身的特點，需要較強的專業技術與數據分析能力，難以落實是普遍存在的問題，不僅僅只存在石油企業。但是石油企業多為上市公司，并且對安全系數要求高，無論是財務風險防控還是安全風險防控，都需要具體落實，才能真正發揮作用。

（三）監督機制不完善

石油企業在監督環節出現的問題主要出現在高層，尤其是對高管的監督機制。因為內部控制制度主要由高管制定和執行，難免缺乏對高管們自身的有效監督制衡，即使有看似嚴格的監督機制，也難以落實，或者無法全面監督。高管腐敗和相互推卸責任問題近年來一直是社會熱點問題，社會輿論一直推動石油企業內部改革。但是實質上，只要完善管理層的制衡與監督機制，就可以有效減少專權和。

（四）缺乏科學的績效評價制度

績效評價制度是內部控制的重要內容。科學的績效評價制度是績效評價得以存在的前提，石油企業若不能設計科學的績效評級機制，那么該制度在企業的作用就不能夠充分發揮。目前很多石油企業過分重視財務評價方法和評價指標的價值表現，忽視非財務指標的非價值評估。這是目前管理者的普遍誤區，將績效評價機制主要放在財務管理之中，忽視了績效評價機制在其他環節的作用。重視財務管理的績效評價機制，可以幫助石油企業對現有資產進行控制和規劃，從而防止國有資產和股東資產流失。

（五）石油企業財務內部控制制度管理中存在的問題

1.生產運營效率難以提高。石油企業的生產效率多指石油開采率或石油產品生產銷售的比率，但是企業內部財務生產運營效率也十分重要。目前很多石油企業內部財務部門的建設存在很大問題，存在不相容職位未分離、職權重疊等問題。并且，財務部門很多職位設計上也存在缺陷，導致石油企業財務部門結構龐大，工作效率難以提高。

2.預算管控。科學的預算編制、執行、評價有助于保證石油企業的資金運行流暢，就目前石油企業整體現狀而言，預算控制工作相對完善，但是不夠細致，應當細化。

3.成本管控。成本控制在目前石油企業中具有很大的應用空間，石油企業對服務質量以及安全體系的成本投入較大，這與其行業特點有著密切的聯系。成本管控要做到開源節流，開源方面，目前的石油企業普遍欠缺，而節流要細致入微，例如原材料采購、開采技術、開采方式、人員配置等方面都要考慮，但是一些石油企業忽略了在一些細致的運營環節中控制成本的問題，造成企業的資源浪費。

三、石油企業提高內部控制制度的建議

（一）完善石油企業應用內部控制環境

對于石油企業特別是上市石油企業來說，其內部控制制度的建設程度十分依賴于企業管理者的重視程度。根據現代企業制度，無論企業是否有意識，其設計的管理制度都可以成為內部控制制度，但是不同的制度科學性不同，其能夠發揮的作用也有著巨大差距。只有石油企業管理者具有科學思維，構建適合企業實際情況的內部控制，才能取得理想效果。另外，在企業內部控制制度實行環境的完善上，石油企業要推行科學思維，將內部控制觀念深入員工之中，形成企業文化，從而在企業中有利于內部控制制度的推廣與實行。

（二）建立真實有效的風險防控機制

1.注重安全風險防控機制的建設。石油企業不同于其他企業，石油企業生產、儲存、運輸存在很大的安全隱患，因此石油企業必須重視安全風險防控機制，增強企業對風險發生的預防能力和風險控制能力。在風險發生前，石油企業要能夠做到預防，并且根據日常檢查，發現問題，及時處理。在風險發生過程中，石油企業要增強控制能力，盡量減小安全損失和企業資源損失。在風險發生后，石油企業要做好總結和歸責，避免此類問題繼續發生。

2.注重財務風險防控。財務風險防控是石油企業內部控制中，財務控制體系的重要組成部分。很多石油企業建立了財務風險防控機制，但該機制只是形式，作用有限。石油企業應當徹底落實財務風險防控機制，聘請專業的內部控制管理人才，根據公司整體財務情況，設置相應的財務風險控制制度。在制度設置后，要保證該制度可以真正實行，重視對風險防控結構的重視，將其歸入業績考核，從而提升財務風險防控機制在企業管理中的地位。只有做好財務風險防控，才能夠保證石油企業（特別是上市公司），在資本運作中更為安全。

（三）完善監督機制

1.做好內部監督。石油企業的內部監督機制是企業的第一道防線。石油企業作為石油資源的經營者，其地位不言而喻。在監督機制的設置上，要體現在企業的方方面面。尤其在職位設置上，要避免出現兼任不相容職務，企業內部各部門要防止出現絕對權利。另外，石油企業要充分利用企業績效評價制度，通過績效來監督職工的工作，將監督機制融入績效考核中，從而保證監督效果。對于企業獨立的監督系統，石油企業要建立單獨的監督部門，該監督部門不能受到絕對權利的影響，需獨立于企業的其他權利之外，從而保證其監督權的行使。

2.自覺接受外部監督。石油企業要做好內外部監督相結合的工作。石油企業應當自覺接受和積極配合上級部門的審計工作，保證審計結果真實有效。另外，石油企業作為國家經濟的命脈，還應當自覺接受社會公眾的監督，凡是不涉及企業商業秘密且企業必須向社會公開的，必須公開，只有做到公開透明，才能減小企業舞弊問題的發生幾率。

（四）完善財務管理控制

石油企業的財務管理控制應當要保證預算管理的科學性。預算管理分為預算編制、預算執行和預算評價。在預算編制中，石油企業要綜合考慮企業整體的運營鏈條，并且注重細節和小項目的預算編制，從而提高預算編制的科學性。在預算執行上，石油企業要建立完善的預算執行機制，嚴格預算調整的審批制度，增強預算編制的權威性。在預算評價上，石油企業要重視歷年預算編制的執行效果，為下次預算管理提供參考和基礎。

石油企業財務部門要重視管理。財務部門除了保證企業財務事項外，其部門內部也要有健全的管理制度，要通過制度保證企業票據的保管完善、會計信息的真實性和財務安全。

（五）完善績效評價體系中的財務指標體系

雖然對于石油企業來說，企業的各個環節都需要績效評價體系，但是財務作為企業的心臟部門，應當尤其重視績效評價的應用。盡管從目前來看，整個石油企業總體還不能完全適應企業戰略經營業績評價的要求，但是并不意味著，石油企業可以拋棄財務業績評價。相反，石油企業作為國內的前沿企業，應當首當其沖，積極實施財務業績評價，在具體的實踐過程中不斷改進措施，結合企業自身實際，尋找適合企業又符合《企業績效評價操作細則》要求的制度。

四、結語

在我國石油企業發展中，企業往往只注重其生產效益，忽略了對其內部控制的管理，使石油企業內部控制體系尚不成熟。石油企業除了以盈利為目的，還應當明確自身社會責任，只有保證自身的高質量管理，才能在市場競爭中具有優勢，并且更好地服務于社會。

參考文獻：

[1]朱小芳，張佳興.內部控制目標與內部控制基本假設關聯研究[J].財會通訊，2012（26）.

國外企業財務風險研究現狀范文第4篇

關鍵詞：跨國公司財務風險管理

財務風險管理是風險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能。它是指經營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經濟利益免受損失的管理過程。財務風險的實質就是企業財務成果的風險和財務狀況的風險，是企業未來財務收益不可能實現的概率。論文百事通相應的，財務風險管理的實質，就是在財務風險和財務收益之間進行權衡，以便能做出科學的財務決策，將財務風險控制在企業所能承受的限度之內，努力提高企業的收益，從而增加企業的價值。

一、新階段我國跨國公司財務管理的外匯風險

1.外匯風險的定義和分類。跨國公司財務管理中的外匯風險是指因匯率變動,公司以外幣計價的資產和負債、收入和支出的價值量增加或減少,從而發生損失或收益的不確定性。在進行財務管理及經營的全過程中貫穿著國際資本的流動,跨國公司不可避免地會在國際范圍內收付大量外匯或擁有以外幣表示的債權債務。一旦匯率發生變動,，將會給公司運用外匯帶來巨大的不確定性。

跨國公司財務管理的外匯風險主要有以下三大類：

(1)交易外匯風險。交易外匯風險是指企業對外投資及經營中以確定的外匯進行交易，在交易與價格結算期間內，因匯率發生變動影響企業收入或支出金額的可能性。交易風險主要分為兩類：一是己經列入資產負債表中的應收應付款項目。

(2)會計風險。會計風險是由于匯率變動使企業的資產價值在進行會計結算時可能發生的損益。按照現行的會計準則，企業的外幣資產、負債、收益和支出等，均需轉換成本國貨幣來表示。境內母公司在每一個會計年度期末需將境外投資子公司的財務報表合并成匯總報表，在將子公司報表以東道國貨幣計價的會計科目折算成母國貨幣的過程中，由于匯率變動有可能給境外企業帶來損失。由于外匯市場的匯率頻繁波動，使會計賬目中的本幣數也會發生相應變動，給企業帶來損失或收益。

(3)經濟外匯風險。經濟外匯風險是指由于匯率變動引起境外投資企業的經營環境發生變化，導致業務現金流量可能發生變動而產生的經濟損益的風險。

2.外匯風險的防范控制和管理措施有以下幾點：

(1)管理策略。跨國公司可以通過建立外匯市場情報系統，及時掌握外匯匯率現狀和預測匯率變化，在此基礎上結合公司具體投資行為做好預測工作。(2)生產策略。公司應選擇生產要素成本較低的地域并通過靈活的采購政策，以抵制匯率變動帶來的風險，獲得生產上的相對成本優勢。同時加強研發力度來提高產品差異化程度，維持公司的市場競爭力，減少外匯風險影響。(3)市場策略。跨國公司可以通過調整產品定價、促銷以及多元化等市場策略來規避外匯風險。

二、新階段我國跨國公司財務管理的管理風險

1.管理風險的定義和分類。

(1)組織風險。企業在財務管理中面臨與本國截然不同的經營環境，內部組織機制與外部環境變化的沖突再所難免。無論企業由于惰性而保持原來的組織結構，還是為了適應新的競爭環境而變革，都必然充滿風險。這種風險的表現形式隨著企業對外投資成長階段的不同而變化，依次表現為領導權風險、自風險、控制權風險、組織作風風險和企業再造風險

(2)財務管理風險。企業對外投資不僅包括實業投資，也包括金融投資，在此過程中企業財務管理所涉及的內容復雜，包括資金的來源管理、資金的運用、境外籌資管理等各個方面，加上企業會計制度與東道國制度或是國際慣例的差異，使得企業財務管理的風險也相當復雜。

(3)人力資源風險。企業的人力資源投資是企業海外投資的重要形式之一。投資的內容主要包括員工招聘投資、培訓投資、福利和社會保障投資、勞動力配置投資等多個環節。與企業物質投資風險不同的是，人力資源風險不僅來源于市場，更主要來自于主觀因素。

2.管理風險的防范控制和管理。

(1)管理制度風險防范。第一，完善公司治理結構，改進財務管理資產管理方式;第二，加強企業內部管理，強化國內母公司對境外投資企業的控制;第三，加強企業的外部監督和約束，降低資產經營風險。

(2)財務風險防范和管理策略。第一，建立財務風險的審查制度，確定海外投資財務風險管理目標;第二，依據風險的類型，選擇適當的資本結構，強化資金流動的管理;第三，強化資金融通的管理;第四，選擇多個投資方案的組合，利用國際上比較先進的財務方法防范風險。

(3)人力資源風險與文化風險的防范。第一，重視跨文化理解與溝通;第二，創建共同的經營理念與企業文化;第三，完善人力資源管理制度;第四，利用外部資源為企業的人力資源管理。

三、新階段我國跨國公司財務管理的經營風險

1.經營風險的定義和分類。

(1)宏觀經濟風險。宏觀經濟風險是指由于東道國宏觀經濟運行失調，發生不景氣變動，出現如通貨膨脹、債務危機、經濟衰退等現象，從而給外國投資者帶來經濟損失。東道國經濟政策的穩定性同時也反應其政治風險的大小。

(2)微觀經濟風險。即商業風險，是指由于境外投資企業微觀經營環境如市場、價格、匯率等因素的變化給企業投資造成損失的可能。微觀經濟風險與東道國經濟或產業的競爭程度和企業對市場信息的掌握與應變緊密相關。主要有市場風險、匯率風險、信用風險、價格風險等等。

(3)企業運營風險。企業運營風險是指海外投資企業自身由于對海外投資項目的選擇、論證以及在市場開拓和決策過程中的各個環節出現偏差而引發的運營風險。主要包括以下方面:第一，市場進入風險。由于國際營銷環境的錯綜復雜，國際競爭的日趨激烈以及國家間文化的差異，任何境外投資企業不可能完全適應市場的要求。因此，如何選定目標市場，以何種模式進入目標市場，這一過程必然充滿風險。第二，產品風險。是指企業產品在開發過程和其后的商業化過程中因受產品的各個層次因素和與產品相關的各種因素的影響而引起的產品價值波動的不確定性。

2.經營風險的防范控制和管理。

(1)系統分析財務管理的經營環境。由于我國跨國公司普遍缺乏財務管理的經驗，因此在財務管理的時候首先一定要重視項目投資前的可行性分析，必須做到對海外市場的經營環境的全面分析和評估。評估重點在于對企業在東道國經營影響重大的經濟政策、制度的穩定性，公共管理和服務體系的質量，社會環境，法律體系，基礎設施的完善程度等各方面因素。其次應采用循序漸進的方式，先選擇東道國大型競爭對手不太重視的產品市場，以優異的質量和合理的價格打開市場，條件成熟后，進一步進入主導產品市場。在區域策略上，先選擇竟爭對手勢力薄弱的周邊市場，積累經驗和實力，然后向核心市場發展。

(2)培養公司全球業務活動的整合能力。我國跨國公

司財務管理的產業主要集中在貿易、資源開發和制造業等全球性產業，這在客觀上需要企業在全球范圍內對生產、經營和管理進行有效的協調,以獲得全球競爭效率,降低經營風險。通過對企業全球資源的整合,可以更好的利用國際機會,通過利用海外子公司與國內母公司的整體優勢和有效協調增強應對風險和危機的綜合能力。

(3)建立全球學習能力。跨國公司為保持在海外市場可持續的發展能力，應對可能發生的各種風險和危機，必須形成自己的全球學習能力。我國跨國公司經營管理者必須以一種不斷質疑、挑戰、激勵和創新的態度，促使企業整體積極面對市場的變化，保持企業在激烈競爭的環境里的憂患意識和替覺意識。

四、新階段我國跨國公司對外直接投資的技術風險

1.技術風險的定義和分類。在開放經濟條件下,國際市場上競爭各方由于技術水平的差異,從而產生競爭優勢的高低。技術水平低的國家或地區會出現由于缺乏技術而產生的風險。這種風險是競爭中各方在創造和使用技術后產生的不平衡風險。其實質是由于各國的社會、經濟、技術等綜合因素的作用,導致企業技術研發、取得和運用活動中的失敗、中止、延期從而造成損失的可能性。

(1)產品開發風險。企業對外直接投資，需要根據東道國市場需求的特點，開發相應的產品。而新產品的開發是需要投入大量資金和人力的，無論是自行開發還是合作，是購買還是引進關鍵技術，都是高風險的項目。特別是當對外直接投資企業規模普遍較小，技術研發能力不足，產品開發風險很大。

(2)技術保護風險。技術是一個企業的生命，但由于受到東道國或第三國相關企業、組織和個人非法的侵害，境外投資企業的有形和無形資產會遭受巨大損失。在對外直接投資活動中，技術保護主要通過實施知識產權保護來進行。但如果知識產權保護措施不力，企業就會面臨技術外泄的巨大風險。同時企業專有技術是無法通過法律形式保護的，因為其技術內容和訣竅處于機密狀態，不能讓其他經營機構知曉。但企業在技術管理上的漏洞往往會被利用，競爭對手會利用對方企業少數人的疏忽大意或功利心理，采取各種辦法達到竊取技術機密的目的。

(3)技術引進風險。技術產品存在無形損耗，因此先進技術也只能在一定時間內才能發揮效用。對外直接投資企業引進技術的風險主要包括:企業一哄而上，重復引進:對引進的技術項目不加論證，導致投入大量人力物力進行技術開發后，應用效果并不明顯;引進的技術作價過高而且成熟度低:技術合同落入專利保護期或專利循環等不利于企業的境地;使用許可技術生產的產品受到返銷限制，造成企業法律上的侵權。

(4)技術壁壘風險。技術壁壘風險是指一國或地區以維護國家及地區安全、保障人類健康和安全、保護環境等為由而采取的一些強制性或自愿性的技術措施。技術措施越來越多的被用作貿易和投資的保護手段來限制國外商品和投資對本國產業的沖擊，技術壁壘己成為實施貿易和投資保護主義的高級形式，已經成為各國企業對外投資不可忽視的重要風險之一。

2.技術風險的防范控制和管理。

(1)重視技術研發、轉移、保護等方面的論證和咨詢。對外直接投資總是伴隨技術的輸出，從而涉及到專利、專有技術、品牌等無形資產的保護。因此，在技術外移之前，應該組織工程技術人員、法律專家、財務專家、投資專家等對投資項目中的技術方案進行先進性、合理性和實用性的可行性論證，充分估計技術實施后的問題和困難，對結果進行預測。超級秘書網

(2)健全技術開發和管理的內部控制制度。規范技術人員和管理人員的行為,防止其操作失誤造成的風險和損失。特別是對人員接觸機密技術、攜帶資料出入、樣品送檢、技術交流、技術檔案借閱、技術機密和商業機密的管理建立嚴格的規章制度。提高技術研發的關鍵科研人員的待遇,防止人才流失帶來的技術流失。

(3)加強投資項目的技術保險。對于風險較小、無法投保的技術項目，對我投資的公司需要根據自身的投資贏利水平提取一定比例的資金建立保險基金以補償可能發生的損失。對風險較大的技術項目，則需要去東道國或母國保險公司投保。同時，為降低境外技術風險程度，還可以選擇資信好的東道國企業進行聯合技術研發，選擇合適的合作方式，明確雙方的權利和義務，部分轉移技術風險。

(4)采取有效措施，應對技術壁壘的風險。首先加快產品和技術的國際標準化進程，不斷提高企業的生產素質和質量,產品按國際標準生產，考慮以國際先進技術標準作為企業技術創新的方向，并積極參與國際上行業標準化體系建設的工作。其次,加強與國內和國外技術咨詢機構的聯系,及時了解東道國技術壁壘的信息。

參考文獻：

[1]薛媛媛:論企業集團財務管理模式及其選擇[J].技術經濟,2003,(02)

國外企業財務風險研究現狀范文第5篇

[關鍵詞]企業并購海外并購財務風險

企業的合并與合營，往往是現代大公司形成和發展的有效手段。在經濟全球一體化和科學技術進步的今天，并購是現代經濟和金融環境中不可忽視的力量，這已是不爭的事實。

隨著《收購管理辦法》的修訂，股權分置改革的接近完成，中國資本市場將迎來全流通的時代，今后資本市場并購的勢頭更是有增不減。正因為并購重組處于如此重要的地位，所以我們更應該正確認識我國現階段并購的現狀，以及并購重組的存在的風險問題，這有利于企業科學決策。

一、我國現階段并購市場的現狀：

（一）內資并購：由“借殼上市”轉為產業并購

綜觀前幾年的并購交易，由于我國證券市場的進入門檻比較高，所以企業并購主要是為了獲得上市公司的“殼”資源。在全流通時代，隨著退市機制和發行制度的完善，企業并購的目標也逐漸由獲得二級市場融資資格逐漸向獲得被并購企業的主營業務，提高自身核心競爭力的轉變。在2007年最有影響的并購事件中，幾乎都是產業并購。

（二）海外并購：風險與機遇并存

在目前全球并購的浪潮中，大公司與大公司之間“強強聯合”，實現優勢互補，形成了一批“巨無霸”企業。在這樣的背景下，已有越來越多的企業走出國門，以并購方式參與全球資源的優化配置。有效彌補國企改革中資金不足的問題，有助于引進先進的管理經驗，產生協同效用，搶占國際市場。而且，我國現在擁有強大的外匯儲備，同時人民幣的升值，降低了海外并購的成本，從長遠看，有利于我國企業有實力去進行海外并購。海外并購雖然能夠帶來諸多好處，然而，并購是始終是一項有風險的活動，實際上大多數的并購都是以失敗收場。并購的成功并不等于成功的并購。最難的部分在于并購之后的整合問題，這就對企業提出了更高的要求。

二、我國企業并購所面臨的風險

（一）財務風險

在企業的整個并購活動中，財務風險是決定并購成功與否的重要因素。一般來說，企業的財務風險是企業由于并購而涉及的各項財務活動引起企業財務狀況惡化。并購財務風險主要是：

1．被兼并企業的價值評估風險

由于信息的不對稱使得收購企業無法準確的判斷企業的價值及其盈利能力，可能使得定價高于被兼并企業的收購價格，由此造成過高的資產負責率，使得企業面臨財務風險。

2．償債風險

企業要進行收購往往要籌集大量的資金，來保證收購活動的順利進行。收購必須實現很高的投資回報率才能使收購者獲益。企業的融資渠道通常是銀行借款，發行債券、股票、認股權證。收購活動使得企業的債務負擔加重，導致企業出現支付困難的情況。

海外并購后的財務風險與內資并購遇到的財務風險基本相同，不同之點在于海外并購還具有匯率風險。跨國并購無論是采用那一種并購方式，由于涉及到兩種和兩種以上的貨幣的利率和匯率的問題，所以跨國并購最常見的就是利率風險和匯率風險。由于現在我國在人民幣升值及美國次級債務危機的影響下，企業走出國門去買相對便宜的國外企業，但是我們也需要提高警惕。上個世紀隨著日元的升值，日本開始了在美國展開了大規模的收購活動，但是當泡沫破滅后，日本人才發現，自己買的是泡沫財富。我國當前的形勢與當年的日本有諸多相似之處，我們應該在進行走出去戰略的同時也要警惕所面臨的風險。（二）多元化并購風險

面對激烈的市場競爭，企業為了提高效益，增加股東財富，提高公司的核心競爭力，展開了多元化經營，但同時也帶來了多元化經營的風險。

企業為了擴大其經營規模，往往通過兼并其他公司來達成這一目的。這就離開了原來熟悉的主營業務貿然的進入了一個全新的行業，由于對行業的不熟悉，可能會出現經營虧損。

20世紀80年代以來，西方學術界對于多元化經營持有否定態度。國內學者對我國證券市場上的251起多元化并購事件進行了實證研究，認為多元化并購影響企業的長期績效，會對股東財富造成損失。

St春蘭曾是國內空調行業的老大，目前缺面臨著退市的風險，若是在08年不能實現盈利則遭強令退市。業內認為多元化經營是導致春蘭面臨退市的主要原因，春蘭股份母公司春蘭集團涉足企業制造和混合動力電池制造等。而春蘭股份也在多元化的道路上越走越遠。最后多元化的決策導致了春蘭在國內形勢發生變化的情況下沒有在主營業務上做強，而是在非主營業務上加大投入，導致主營業務出現了虧損。

（三）并購后的整合風險

企業并購后面臨著文化沖突，海外并購更是如此。由于中西方在文化、市場機制、法律體系、經營管理方面存在著很多差異，這就給并購后的整合帶來諸多困難。企業實施跨國并購最大的困難在于沒有較強的管理水平和優秀的管理團隊，缺乏能夠掌握全局的管理人才，這就給企業帶來了巨大的風險問題。

對于并購中存在問題的一些建議：

1．選擇合適的目標企業制定合適的融資方案

為了選擇合適的目標企業，準確的評估目標企業的價值，并購前對目標企業進行詳細的審查，并購企業準備階段越長，所獲得的資料就越充分，目標企業價值估計就越準確，并購方可以聘請投資銀行對企業并購進行全面的策劃，對其經營能力、財務狀況、內部治理結果進行判斷，從而對目標企業未來的獲利能力做出比較合理的預期。中介結構能比較準確的掌握目標企業的各種信息，改變信息不對稱的情況，減少估值風險。同時企業也應該拓展多種融資渠道，推動并購重組的順利進行。在支付的方式上，可以采用多種方式來降低財務風險，盡量減少現金支出。采用“股票+現金”方式，就是與國際接軌的一種方式。聯想并購IBM就是采用的這種支付方式。在西方的大部分企業并購中，直接換股是主要的交易方式，用股票來支付，盡量的減少現金的支出，減輕以后的還貸壓力。

2．多元化經營是企業常用的經營戰略之一，具有擴大經營范圍、降低經營風險的優勢。但是多元化經營可能使企業在各個領域都缺乏競爭力，最后導致經營的失敗。所以企業應該把其主營業務做強，鞏固其市場份額，這樣才能為企業去并購其他企業提供源源不斷的動力。

3．建立和完善有關并購的法律法規體系

健全的法律是并購重組活動能夠順利進行的必要條件，也是防止或限制由于并購活動所帶來的壟斷而阻止市場有效競爭的重要措施。通過法律的形式對并購活動中的每一步都有明確的規定，使得收購活動能夠順利進行。

4．立足國內發展

我國目前的企業在國內還沒有形成大的并購浪潮，同時對于跨國并購還缺乏相應的經驗。最根本的一條經驗就是：企業自身的發展是并購的最終的動力。企業應該在充分研究自己的資源條件、行業發展趨勢，確定戰略目標。成功的并購往往是建立在強大而有效的公司的基礎上的。因此企業應該首先立足國內的發展。TCL由于進行海外并購而使得國內市場的業績下滑。TCL集團總裁李東生在一次演講中多次提到要恢復國內市場。為了收復失地，TCL進行了一系列的規劃。總之，企業首先要實現自身的發展壯大，然后再進行海外并購，這樣才能加大并購重組的可能性。

參考文獻